گسترش جعبه اساساً مفهومی از قالب معاملات گزینه ها است ، که در آن ترکیبی از موقعیت هایی که به گونه ای وارد شده است به گونه ای که مستلزم خرید یک تماس با گاو (طولانی) باشد و همان چیزی را در برابر یک خرس تطبیق (کوتاه) پخش کند و از آن محافظت کند. برای ایجاد موقعیت نرخ بهره خنثی در بازار به مبلغ معینی بازپرداخت نیاز دارد.
توضیح
به عبارت ساده ، گسترش جعبه می تواند به عنوان یک استراتژی داوری وارد شده توسط معامله گران از طریق خرید یک تماس تلفنی به همراه یک پخش پخش شود. در چنین ترتیب ، تفاوت در هر دو گسترش ، بازپرداخت خالص برای گسترش جعبه خواهد بود.
دانلود ارزش گذاری شرکت ، بانکداری سرمایه گذاری ، حسابداری ، ماشین حساب CFA و دیگران
در صورت نیاز به این نکته برجسته می شود که هر تجارت یا معامله مستلزم کمیسیون است. به طور مشابه ، حتی در معاملات گسترش جعبه ، کمیسیون هایی نیز وجود خواهد داشت و هنگام ورود به سود ، هنگام ورود به جعبه ، در نظر گرفتن همان اهمیت می یابد.
چگونه کار می کند؟
برای توضیح کل مفهوم گسترش جعبه ، باید درک کرد که این یک استراتژی داوری است که شما را برای خرید تماس با پول (ITM) درگیر می کند و به طور همزمان تماس می گیرید و می فروشید و تماس می گیرید و تماس می گیرید.
با استفاده از این استراتژی ، معامله گر قصد دارد به سود عاری از ریسک برسد ، مشروط بر اینکه کمیسیون های خرید و فروش قراردادهای گزینه کمتر از سود حاصل از آن باشد.
نمونه ای از گسترش جعبه
بیایید مثالی برای درک مفهوم کمی بهتر بگیریم.
250+ دوره آنلاین |40+ پروژه |1000+ ساعت |گواهینامه های قابل تأیید |Access Lifetime 4. 9 (83،573 رتبه بندی)
فرض کنید ، سهام شرکت آمازون در حال حاضر با قیمت 100 دلار معامله می شود. علاوه بر این ، در نظر بگیرید که هر پا از جعبه برای 100 سهام است. بر اساس استراتژی گسترش جعبه زیر ، سودآوری تخمین زده شده از گسترش جعبه را پیدا کنید.
- خرید ITM تماس 99 @ 400 در هر قرارداد گزینه
- در هر قرارداد گزینه تماس OTM 105 @ 90 را بفروشید
- خرید ITM از 105 @ 200 در هر قرارداد گزینه
- Sellotm از 99 @ 80 در هر قرارداد گزینه
ابتدا اجازه دهید هزینه ای که در این جعبه گسترش یافته است را پیدا کنیم. هزینه کل قبل از هر کمیسیون: 400 دلار - 90 دلار + 200 دلار - 80 دلار = 430 دلار. افزایش قیمت اعتصاب 105 دلار - 99 دلار = 6 دلار خواهد بود ، بنابراین در هر قرارداد گسترش 6*100 = 600 دلار خواهد بود.
براساس محاسبه فوق ، می بینیم که گسترش جعبه سود 170 دلار (قبل از کمیسیون ها) به ما می دهد. با فرض اینکه کمیسیون ها در هر قرارداد 10 دلار باشند ، سود خالص دریافتی ما 130 دلار خواهد بود.
| قیمت اعتصاب | زنگ زدن | قرار دادن | گسترش | گسترش قیمت اعتصاب |
| 99 | 400 | 80 | 320 | 9،900 |
| 105 | 200 | 90 | 110 | 10،500 |
| خالص | 430 | 600 | ||
| کمیسیون @ 10 دلار در هر قرارداد | 40 | |||
| سود خالص | 130 |
جعبه در معاملات آتی گسترش می یابد
معاملات آتی اساساً یک قرارداد یا توافق نامه برای خرید یا فروش سهام یا کالا یا یک دارایی اساسی در تاریخ آینده با قیمت از پیش تعیین شده است. گسترش جعبه می تواند به همان اندازه برای آینده نیز اعمال شود ، با این حال ، گفته می شود که در مورد معاملات آتی ، قیمت ها تا حد زیادی قابل توجه نیستند. معاملات آتی بیشتر دامنه دارند و در آن محدوده حرکت می کنند. بر این اساس ، این استراتژی برای تجارت معاملات آتی باید قالب بندی شود.
از آنجا که گزینه ها بی ثبات تر هستند ، می بینید که بسیاری از معامله گران به طور کلی یک استراتژی گسترش جعبه را در معاملات گزینه ها نسبت به معاملات آتی به کار می برند.
خطر گسترش جعبه
در چهره آن ، پخش جعبه قطعاً بدون ریسک به نظر می رسد. اینجا گرفتن است. این واقعاً بدون ریسک نیست ، نگرانی های خاصی که با استراتژی گسترش جعبه در زیر آورده شده است.
- استراتژی های گسترش جعبه مستلزم ورود به چهار موقعیت است و این بدان معنی است که شما در هر چهار قرارداد که باید وارد آن شوید ، کمیسیون پرداخت می کنید. علاوه بر این ، شما باید اطمینان حاصل کنید که سود حاصل از حداقل مبلغ کمیسیون و هزینه های پرداخت شده را قبل از تماس با سود می پردازید.
- در صورت مراجعه به موقعیت های گزینه کوتاه ، به یاد داشته باشید که همیشه خطر تکالیف زودهنگام وجود دارد. در یک جعبه گسترش ، شما دو موقعیت کوتاه دارید. بنابراین ، خطر تکالیف زودهنگام و هزینه های اضافی احتمالی کارگزار شما.
- دانش نقش بسیار مهمی در برنامه ریزی استراتژی گسترش جعبه ایفا می کند. تا زمانی که و مگر اینکه شما یک معامله گر فصلی و آشکار باشید ، آماده باشید تا مشکلات زیادی را برای رسیدگی به چنین گسترش هایی برطرف کنید.
- نگرانی های زمان و زمان بندی. فرصت های داوری برای چند ثانیه به معنای واقعی کلمه و شاید چند دقیقه به سختی دوام می آورد. شما باید واقعاً سریع برنامه ریزی کنید و آن را به خوبی اجرا کنید تا سود آن را بدست آورید.
نمودار پخش جعبه
با ادامه از مثال بالا ، ما جعبه پخش شده را در قالب نمودار برای درک بصری به شما نشان خواهیم داد.
می بینیم که اعتصاب 100 دلار توسط دایره زرد نشان داده شده است. اکنون ، با حرکت قیمت اعتصاب ، مقادیر تماس و گزینه ها در حال تغییر هستند و بر این اساس ، سود تغییر می کند.
با توجه به اینکه معامله گر تماس را خریداری می کند و گزینه خود را قرار می دهد ، هرگونه حرکت صعودی در قیمت اعتصاب مستلزم حرکت مثبت در گزینه تماس است در حالی که هر حرکت نزولی در قیمت اعتصاب مستلزم یک حرکت مثبت در گزینه PUS است. بنابراین ، این استراتژی معامله گر را قادر می سازد تا داوری کند و در نهایت سود خود را از تجارت بدست آورد.
مزایای
مزایای خاصی وجود دارد که با استفاده از جعبه پخش شده همانطور که در زیر ذکر شده است به دست می آیند:
- سود رایگان ریسک
- مقدار انقضا بهتر از مقدار پخش است
- مسیری که در آن قیمت سهام حرکت می کند بر استراتژی تأثیر نمی گذارد
- این استراتژی از دید دلتا خنثی است
- شانس ناشی از ضرر بسیار کم است
معایب
برخی از مضرات در زیر آورده شده است:
- حداقل سود کسب شده
- مقادیر عظیمی در کمیسیون ها پیش می رود
- تجربه بازارها و دانش آن لازم است
- گزینه های خرید نیاز به حفظ پول حاشیه دارد
- مقدار زیادی پول در نگه داشتن موقعیت ها مسدود شده است
مقالات توصیه شده
این راهنما برای گسترش جعبه است. در اینجا ما همچنین در مورد تعریف بحث می کنیم و چگونه جعبه پخش می شود؟همراه با مزایا و معایب. همچنین ممکن است برای کسب اطلاعات بیشتر به مقاله های زیر نگاهی بیندازید -
آموزش ارزیابی تجارت (16 دوره) 16 دوره آنلاین |80+ ساعت |گواهی قابل تأیید تکمیل |دسترسی به طول عمر 4. 5
