نحوه استفاده از استخرهای نقدینگی در مبادله غیرمتمرکز خود

اخیراً همه آنچه را که باید در مورد سازندگان بازار اتوماتیک بدانید خلاصه کردیم. استخرهای اصلی نقدینگی آنها را بشناسید. آنها چگونه کار می کنند و قبل از تصمیم گیری برای اجرای آنها در مبادله غیرمتمرکز خود ، چه چیزی باید بدانید؟

در مقاله چه چیزی پیدا خواهید کرد؟

• نقش استخرهای نقدینگی در AMM
• چرا استخرهای نقدینگی برای DEX ها ضروری هستند
• استخر نقدینگی چگونه کار می کند؟
• نشانه های LP
• چگونه از استخرهای نقدینگی استفاده کنیم؟

تعریف

استخرهای نقدینگی دارایی های دیجیتالی هستند که توسط قراردادهای هوشمند اداره می شوند که تجارت بین نشانه های مختلف یا ارزهای رمزنگاری شده در مبادلات غیر متمرکز را امکان پذیر می کند. دارایی ها توسط ارائه دهندگان نقدینگی - سرمایه گذاران و کاربران این سیستم عامل - در آنجا واریز می شوند.

استخرهای نقدینگی ستون فقرات سازنده بازار اتوماتیک هستند که یک طرف تجارت را با استخر نقدینگی فردی جایگزین می کند.

استخرهای نقدینگی در مبادلات غیر متمرکز

استخرهای نقدینگی از جمله قوی ترین راه حل ها برای اکوسیستم های معاصر هستند. در حال حاضر ، بیشتر DEX ها روی مدل سازنده پول ساز کار می کنند و استخرهای نقدینگی بخش مهمی از آن هستند.

برای درک کامل اهمیت استخرهای نقدینگی ، ابتدا باید به روشهای متغیر که DEX ها می توانند تجارت را انجام دهند ، نگاه کنیم.

DEXS چگونه تجارت را انجام می دهد؟

مبادلات غیر متمرکز چگونه تجارت می کنند؟

• کتاب سفارش در زنجیره
• کتاب سفارش خارج از زنجیره
• سازنده بازار خودکار

در حال حاضر ، به نظر می رسد آخرین آنها مؤثرترین است. بنابراین اکثریت قریب به اتفاق DEX های مدرن مبتنی بر آن هستند. از آنجا که استخرهای نقدینگی ستون فقرات آن هستند ، اهمیت آنها در بخش DEFI غیرقابل انکار است.

مشکلات سفارش کتاب

قبل از راه اندازی اولین سازندگان خودکار بازار ، نقدینگی مسئله مهمی برای مبادلات غیر متمرکز بود ، به خصوص برای DEX های جدید با تعداد کمی از خریداران و فروشندگان. بعضی اوقات پیدا کردن افراد کافی که مایل به تبدیل شدن به یک جفت معاملات هستند ، بسیار دشوار بود.

در این موارد ، مدل همسالان از نقدینگی در سطح کافی پشتیبانی نمی کند. سؤال این بود که چگونه می توان وضعیت را بدون اجرای یک مرد میانی بهبود بخشید ، که منجر به از دست دادن ارزش اصلی برای اکوسیستم Defi - عدم تمرکز می شود. جواب با امم آمد.

جفت های تجاری

بیایید از مثال اتر و بیت کوین برای توصیف نحوه کار جفت های معاملاتی در مدل کتاب سفارش در DEX استفاده کنیم.

اگر کاربران بخواهند ETH خود را برای BTC تجارت کنند ، باید معامله گر دیگری پیدا کنند که مایل به فروش BTC برای ETH باشد. علاوه بر این ، آنها باید در مورد همان قیمت توافق کنند.

در حالی که در مورد ارزهای رمزپایه محبوب و نشانه ها ، پیدا کردن یک جفت تجارت نباید مشکلی ایجاد کند ، وقتی می خواهیم دارایی های جایگزین تری را تجارت کنیم ، کمی پیچیده تر می شود.

تفاوت حیاتی بین کتاب های سفارش و سازندگان بازار اتوماتیک در این است که مورد دوم برای تسهیل تجارت نیازی به وجود جفت های معاملاتی ندارد. همه به لطف استخرهای نقدینگی.

نقش استخر نقدینگی در AMM

سازنده بازار خودکار (AMM) یک پروتکل مبادله ای غیر متمرکز است که برای تعیین قیمت نشانه ها و تأمین نقدینگی به قراردادهای هوشمند متکی است. در یک مدل سازندگان بازار خودکار ، دارایی ها به جای کتاب سفارش که توسط مبادلات سنتی استفاده می شود ، مطابق با الگوریتم قیمت گذاری و فرمول ریاضی قیمت گذاری می شوند.

می توان گفت که استخرهای نقدینگی بخش مهمی از این سیستم هستند. در جفت معاملات AMM که ما از بورس اوراق بهادار سنتی می شناسیم و مدل های کتاب سفارش با یک استخر نقدینگی واحد جایگزین می شوند. از این رو کاربران دارایی های دیجیتالی را با استخر نقدینگی و نه سایر کاربران تجارت می کنند.

استخرهای نقدینگی - P2 در مقابل P2C

P2P در مقابل P2C

همسالان احتمالاً یکی از فرمول های شناخته شده از اکوسیستم Defi است. برای مدت طولانی ، این یک ایده اصلی در پشت تجارت غیرمتمرکز بود.

با این حال ، بهبود فناوری blockchain و خلاقیت توسعه دهندگان امکانات جدیدی را به همراه داشت. P2C-مدل همکار به قرارداد قراردادهای هوشمند را به عنوان طرف معامله قرار می دهد. از آنجا که قرارداد هوشمند پس از شروع کار نمی تواند تحت تأثیر هیچ مقام مرکزی باشد ، P2C عدم تمرکز را به خطر نمی اندازد.

در اصل سازندگان بازار خودکار راه حل های همکار به قرارداد هستند زیرا معاملات بین کاربران و یک قرارداد هوشمند انجام می شود.

ارائه دهندگان نقدینگی

استخرهای نقدینگی به عنوان انبوه وجوهی که به یک قرارداد هوشمند واریز می شوند ، کار می کنند. با این حال ، آنها از کجا آمده اند؟

پاسخ ممکن است بسیار شگفت آور به نظر برسد: نشانه های استخر توسط کاربران Exchange به استخرهای نقدینگی اضافه می شوند. یا به طور دقیق تر ، ارائه دهندگان نقدینگی.

برای تأمین نقدینگی ، باید هر دو دارایی را که در استخر ارائه شده است واریز کنید. اضافه کردن وجوه به استخر نقدینگی دشوار نیست و پاداش در نظر گرفته می شود. سود ارائه دهندگان نقدینگی بسته به سیستم عامل متفاوت است. به عنوان مثال ، در uniSwap 0. 3 ٪ از هر معامله به ارائه دهندگان نقدینگی می رود.

به دست آوردن سود در ازای تأمین نقدینگی ، اغلب معدن نقدینگی نامیده می شود.

استخرهای نقدینگی چگونه کار می کنند؟

در اصل ، استخر نقدینگی بازاری برای یک جفت دارایی خاص ، به عنوان مثال ، اتریوم و بیت کوین ایجاد می کند. هنگامی که یک استخر جدید ایجاد می شود ، اولین ارائه دهنده نقدینگی قیمت اولیه و عرضه برابر دو دارایی را تعیین می کند. این مفهوم عرضه برای سایر ارائه دهندگان نقدینگی که در نهایت تصمیم می گیرند یافتند که در استخر پیدا کنند ، یکسان خواهد بود.

استخرهای نقدینگی DEFI با اجرای الگوریتم های AMM ، مقادیر عادلانه ای را برای دارایی ها نگه می دارند ، که نسبت قیمت بین نشانه ها را در استخر خاص حفظ می کنند.

AMM های مختلف از الگوریتم های مختلف استفاده می کنند. به عنوان مثال ، Uniswap از فرمول زیر استفاده می کند:

جایی که "A" و "B" تعداد نشانه های معامله شده در استخر نقدینگی DEFI هستند. از آنجا که "K" ثابت است ، نقدینگی کل استخر همیشه باید یکسان باشد. AMM های مختلف از فرمول های مختلف استفاده می کنند. با این حال ، همه آنها الگوریتمی قیمت را تعیین می کنند.

درآمد حاصل از هزینه های تجاری

یک استخر نقدینگی خوب باید برای تشویق کاربران برای جمع آوری دارایی های خود در آن طراحی شود. بدون تأمین نقدینگی در سطح کافی امکان پذیر نخواهد بود.

بنابراین بیشتر مبادلات در مورد به اشتراک گذاری سود حاصل از هزینه های معاملاتی با ارائه دهندگان نقدینگی تصمیم می گیرند. در بعضی موارد (به عنوان مثال ، UNISWAP) ، تمام هزینه ها به ارائه دهندگان نقدینگی می روند. اگر سپرده کاربر 5 ٪ از دارایی های قفل شده در استخر را نشان دهد ، معادل 5 ٪ از هزینه های معاملاتی استخر آن استخر دریافت می کند. سود در نشانه های ارائه دهنده نقدینگی پرداخت می شود.

توکن ارائه دهنده نقدینگی (LP Token)

در ازای واریز نشانه های خود ، ارائه دهندگان نقدینگی نشانه های منحصر به فردی را دریافت می کنند ، که اغلب به آنها نشانه های ارائه دهنده نقدینگی گفته می شود. نشانه های LP نشان دهنده ارزش دارایی های واریز شده توسط سرمایه گذاران است. همانطور که در بالا ذکر شد ، این نشانه ها اغلب در ازای نقدینگی نیز برای سودآوری استفاده می شوند.

به طور معمول هنگامی که یک نشانه به صورت جداگانه یا سپرده می شود ، نمی توان از آن استفاده کرد یا معامله شد و این باعث کاهش نقدینگی در کل سیستم می شود. این مشکل ساز است ، زیرا همانطور که اشاره کردم ، نقدینگی در فضای Defi دارای ارزش محوری است.

توکن‌های LP ما را قادر می‌سازند تا دارایی‌هایی را نقد کنیم که سهامدار هستند و معمولاً مسدود می‌شوند تا زمانی که ارائه‌دهندگان تصمیم به برداشت آن‌ها بگیرند. به لطف توکن های LP، هر توکن می تواند چندین بار استفاده شود، علیرغم اینکه در یکی از استخرهای نقدینگی DeFi سرمایه گذاری شده است.

علاوه بر این، امکانات جدیدی را در رابطه با اشکال غیرمستقیم سهام باز می کند.

کشاورزی بازده

کشاورزی بازدهی به کسب سود از قرار دادن توکن ها در چندین استخر نقدینگی DeFi اشاره دارد. اساساً ارائه‌دهندگان نقدینگی می‌توانند توکن‌های LP خود را در پروتکل‌های دیگر قرار دهند و برای آن توکن‌های نقدینگی دیگر دریافت کنند.

استخرهای نقدینگی و کشاورزی محصول

چگونه کار می کند؟

در واقع، از دیدگاه کاربر، بسیار ساده است:

• سپرده گذاری دارایی ها به یک استخر نقدینگی
• توکن های LP را جمع آوری کنید
• توکن های LP را در a سپرده گذاری یا سهام بندی کنید
• پروتکل وام دهی جداگانه
• از هر دو پروتکل سود کسب کنید

توجه: شما باید توکن های LP خود را مبادله کنید تا سهام خود را از استخر نقدینگی اولیه خارج کنید.

چگونه از استخرهای نقدینگی در DEX خود استفاده کنیم؟

امور مالی غیرمتمرکز با سرعت فوق العاده ای توسعه می یابد و دائماً امکانات جدیدی را به ارمغان می آورد. تعداد افراد علاقه مند به سرمایه گذاری DeFi هر روز افزایش می یابد. از این رو محبوبیت گزینه هایی مانند استخراج نقدینگی اخیراً به طور قابل توجهی افزایش یافته است. هنگام تصمیم گیری برای راه اندازی DEX ما، باید از آن آگاه باشید.

همانطور که اشاره کردم، نقدینگی برای تامین مالی غیرمتمرکز، به ویژه برای مبادلات، اهمیت اساسی دارد. استخرهای نقدینگی نمی توانند بدون سرمایه گذارانی وجود داشته باشند که نقدینگی را به آنها اضافه کنند. کمبود آنها منجر به نقدینگی پایین خواهد شد. در نتیجه، این امر دلیل رقابت پذیری پایین بورس خواهد بود. از سوی دیگر، برای DEX های جدید هنوز هم آسان تر از جذب خریداران و فروشندگان کافی برای حمایت از معاملات کتاب سفارش است.

پیاده‌سازی استخرهای نقدینگی در DEX شما نه تنها به تجربه توسعه دهندگان بلاک چین که به طور روان از پروتکل‌های DeFi استفاده می‌کنند، بلکه به یک استراتژی تجاری محکم و برنامه‌ریزی شده نیز نیاز دارد. به همین دلیل است که انتخاب یک شریک فناوری با تجربه قبلی در زمینه توسعه بلاک چین و مشاوره تجاری در زمینه مالی غیرمتمرکز ممکن است راه حل بهینه باشد.

آیا می خواهید دانش دست اول بیشتری در مورد توسعه و اجرای استخرهای نقدینگی کسب کنید؟دریغ نکنید از متخصصان ما بپرسید تا با کمال میل به سوالات شما پاسخ دهند.