به گفته مشاوران سرمایه گذاری، چگونه در بازار نزولی سرمایه گذاری کنیم

یک "طوفان" برای اقتصاد ایالات متحده در راه است و سرمایه گذاران باید خود را برای نوسانات بیشتر آماده کنند.

حداقل این چیزی است که جیمی دیمون، مدیرعامل جی‌پی مورگان چیس در اوایل این ماه در کنفرانس سالانه‌ای که توسط AllianceBernstein حمایت می‌شد، گفت. دیمون، که اغلب به عنوان صدای صنعت بانکداری در نظر گرفته می شود، تنها یکی از بسیاری از غول های وال استریت است که تصویری نه چندان زیبا از اقتصاد ترسیم می کند.

از لئون کوپرمن، میلیاردر صندوق تامینی گرفته تا جیمز گورمن، مدیرعامل مورگان استنلی، پیش‌بینی‌های نزولی در مورد ادامه رکود اقتصادی یا حتی رکود آشکار، در ماه‌های اخیر سرفصل خبرها را به خود اختصاص داده است.

با توجه به مشکلات اقتصاد کلان که کشور با آن روبروست، این دقیقاً تعجب آور نیست. افزایش قیمت‌های مصرف‌کننده همچنان خاری در چشم فدرال رزرو است و تورم در ماه می به بالاترین حد چهار دهه اخیر خود علی‌رغم افزایش‌های متعدد نرخ بهره رسید. جنگ در اوکراین بازارهای جهانی کالاها را ویران می کند و قیمت مواد غذایی و سوخت را به سطوح ناپایدار در سراسر جهان می رساند. و اکنون، پس از کاهش غیرمنتظره خرده فروشی در ماه گذشته، علائم نگران کننده ای از کاهش هزینه های مصرف کننده در ایالات متحده وجود دارد.

همه این شاخص‌های اقتصادی نزولی و پیش‌بینی‌های رکود، مصرف‌کنندگان و اقتصاددانان را نیز نگران کرده است. بیش از 80 درصد از آمریکایی ها معتقدند که رکود در سال جاری رخ خواهد داد و 70 درصد از اقتصاددانان برجسته که هفته گذشته توسط فایننشال تایمز مورد نظرسنجی قرار گرفتند، گفتند که انتظار دارند تا پایان سال 2023 رکود اقتصادی شود.

علاوه بر این، S& P 500 پس از ورود رسمی به بازار نزولی در این هفته، اکنون بیش از 23 درصد از ابتدای سال کاهش یافته است.

برای سرمایه گذاران بازار سهام، حداقل می توان گفت که این زمان های سختی است. اما مهم است که به یاد داشته باشید که بازارهای نزولی پایان دنیا نیستند. در واقع، آنها بخشی عادی از نحوه عملکرد بازار سهام هستند.

از پایان جنگ جهانی دوم تا سال گذشته، S& P 500 14 بازار نزولی رسمی یا به طور متوسط هر 5. 4 سال یک مورد را تجربه کرده است. موفق‌ترین سرمایه‌گذاران می‌دانند که بازارهای نزولی می‌توانند بدون هراس حرکت کنند، و حتی ممکن است فرصت‌هایی را ایجاد کنند.

این چیزی است که چندین مشاور ارشد سرمایه‌گذاری و مدیران ثروت به سرمایه‌گذاران توصیه می‌کنند تا از ضررهای عمده جلوگیری کنند و از بازار نزولی امسال عبور کنند.

به یک برنامه سرمایه گذاری بلند مدت که متناسب با اهداف شما باشد پایبند باشید

اولین و مهمترین نکته برای هر سرمایه‌گذاری که به دنبال مقابله با بازار نزولی است، پایبندی به یک برنامه سرمایه‌گذاری بلندمدت است.

جرالد گلدبرگ ، مدیرعامل و بنیانگذار مشاور سرمایه گذاری ، گیل گفت: "با فرض اینکه مشتری یک برنامه سرمایه گذاری خوب فکر کرده است که مطابق با اهداف ، اهداف ، افق زمانی و تحمل ریسک آنها باشد ، آنها باید این دوره را بمانند."هم افزایی مالی ، به Fortune گفت.

عناوین عذاب و غم و اندوه مداوم در بازارهای خرس متداول است ، اما سرمایه گذاران فصلی می دانند که نادیده گرفتن سر و صدا و تمرکز روی بازده های بلند مدت مهم است.

در طی یک دهه گذشته ، ممانعت از بندهای مختصر در سالهای 2020 و 2018 ، یافتن سرمایه گذاری موفق در بورس اوراق بهادار دقیقاً یک چالش نبود. از این گذشته ، میانگین بازده سالانه S& P 500 در طی یک دهه گذشته ، شامل 2022 ، تقریباً 14. 7 ٪ بود. این باعث می شود بسیاری از سرمایه گذاران جوان در رویکرد خود برای سرمایه گذاری مورد توجه قرار نگیرد.

این معامله گران متمرکز کوتاه مدت به جای تمرکز روی اهداف بلند مدت مانند بازنشستگی ، ایجاد پول کافی برای پرداخت هزینه در خانه یا پرداخت هزینه تحصیلات بچه ها ، اغلب می خواهند استراتژی های خود را در میان بازار خرس تغییر دهند ، به این امید که "از اوراق بهادار خود محافظت کنید "یا سود را به حداکثر برسانید.

اما واقعیت این است که اگر بازار خرس از قبل آغاز شده باشد ، ممکن است خیلی دیر شود که تخصیص دارایی خود را بدون قفل در ضررهای جدی تغییر دهید. به یاد داشته باشید ، NASDAQ با فنی سنگین امسال 32 درصد کاهش یافته است.

مشاوران مالی توصیه می کنند سرمایه گذاران اعتماد کنند که استراتژی مالی آنها در طولانی مدت همانطور که در نظر گرفته شده است ، کار خواهد کرد.

"از نظر ما ، بسته شدن درهای انبار ضرب المثل پس از اتمام اسبها ، با تصمیم گیری که اکنون زمان محافظت از اوراق بهادار" محافظت "است ، بخشی از دلیل این است که بسیاری از سرمایه گذاران با بازده های بلند مدت متوسط به پایان می رسند ،"جان باکینگهام یک مدیر نمونه کارها در شرکت سرمایه گذاری Kovitz ، به Fortune گفت.

وی گفت: "تاریخ نشان می دهد كه كسانی كه صبر و نظم دارند می توانند با افزایش مدت زمان برگزاری خود ، خطر از دست دادن دائمی سرمایه (یعنی از پول خود محافظت كنند). البته مهم این است که اطمینان حاصل کنید که دلار کوتاه مدت گرا [a. k. a. پول مورد نیاز شما برای هزینه ها سرمایه گذاری نمی شود ، به طوری که می توان سهام را از طریق ضخیم و نازک نگه داشت. "

سرمایه گذاران بی تجربه اغلب هنگام سقوط سهام برنامه های مالی خود را فراموش می کنند ، اما سرمایه گذاری نباید یک بازی عاطفی باشد.

"از عمل کردن از احساسات خودداری کنید و نه منطق. گره در معده شما سیگنال فروش خوبی نیست! "Emerson Ham III ، شریک ارشد شرکت مدیریت ثروت Sound View Advisors Wealth ، به Fortune گفت.

از ورودی ها و خروج های بازار خودداری کنید

نکته دیگر برای موفقیت در سرمایه گذاری در بازار خرس ، جلوگیری از تلاش برای ورود و خروج از بازار است.

گلدبرگ گفت: "تلاش برای زمان بازار یک احمق است.""برای هر سرمایه گذاری انجام شده ، شما باید نه تنها یک بار بلکه دو بار (ورود و خروج) درست باشید."

گلدبرگ خاطرنشان کرد: در حالی که قیمت فعلی سهام و ارزیابی نسبی آن برای همسالان صنعت اهمیت دارد ، معامله گران خرده فروشی اغلب هنگام تلاش برای جلوگیری از بازارهای خرس با فروش سهام ، اشتباه می کنند.

"همانطور که دوست داریم بگوییم ، تنها مشکل زمان بندی بازار ، گرفتن زمان مناسب است. بله ، برخی ممکن است بتوانند از رکود پیش بروند ، اما کار واقعاً دشوار این است که بدانند چه زمانی باید دوباره وارد شوند ، زیرا سهام معمولاً وقتی شرایط افتضاح به نظر می رسد ، حرکات شدید شروع می کنند. "

باکینگهام خاطرنشان کرد: از نظر تاریخی ، متوسط سرمایه گذار اغلب پیش از راهپیمایی های بازار سهام است و باعث می شود آنها برای سرمایه گذاری در زمان مناسب برای به حداکثر رساندن سود سرمایه گذاری کنند. این ممکن است به معنای این باشد که به طور متوسط هزینه دلار معقول باشد - یا مبلغ دلار ثابت را بدون توجه به قیمت سهم سرمایه گذاری کنید - سهام با اصول قوی ، به جای زمان بندی ورودی ها و خروج های بزرگ.

باکینگهام گفت: "به طرز تفکر ما ، اگر در یک برنامه تخصیص دارایی تغییراتی ایجاد شود ، ما در حالی که سهام می بینیم که می توانیم موفقیتی برای پرش و بازگشت به سهام داشته باشیم ، پول را به سمت سهام خود هدایت می کنیم."

سرمایه گذاران خرده فروشی غالباً بر این باورند که می توانند از بازار پیشی بگیرند و با حرکت در داخل و خارج از سهام ، قتل را انجام دهند ، اما مشاوران سرمایه گذاری می گویند که آنها قبلاً آن را دیده اند ، و ورود و خروج های بازار به ندرت منجر به بازده های بزرگ می شود.

"از وسوسه برای تلاش برای تایمر بازار خودداری کنید. شما قبلاً در بالا به فروش نرسیدید ، بنابراین چه چیزی باعث می شود فکر کنید که شما می توانید از پیش بینی و استحکام برای خرید مجدد در پایین برخوردار باشید؟ "هام سوم گفت. وی گفت: "من هرگز ندیده ام كه كسی این كار را با سازگاری كافی انجام دهد تا در طولانی مدت ارزش افزوده شود. هرگز در حرفه 30 ساله من. "

به دنبال ارزش ، جریان پول و کیفیت باشید

برای افرادی که پول اضافی دارند و به دنبال سرمایه گذاری در بازار خرس هستند ، برخی از صفات کلیدی برای جستجوی آنها وجود دارد. شرکت هایی که دارای جریان نقدی مداوم ، ترازنامه های قوی و در این محیط تورمی ، قدرت قیمت گذاری هستند ، احتمالاً از این امر بهتر عمل می کنند.

باکینگهام همچنین توصیه کرد که به اصطلاح "سهام ارزش" در محیط فعلی نگاه کنید.

وی گفت: "از نظر تاریخی ، سهام هایی که برای ارزیابی های ارزان تر تجارت می کنند ، از کسانی که برای ارزش گذاری های ثروتمندتر یا سهام رشد تجارت می کنند ، بهتر عمل کرده اند ، بنابراین من همیشه فکر می کنم که گرانش به سمت اولی معقول است. و این دو برابر می شود که فدرال رزرو [عرضه پول] و در نرخ بهره بالاتر و محیط های بالاتر تورم را محکم می کند. "

باکینگهام افزود: با توجه به سرمایه گذاران زیادی که نگران آینده اقتصاد و درآمد درآمدی هستند ، ممکن است سرمایه گذاری در شرکت هایی که سود سهام ارائه می دهند و از بنگاه های غیر سودآور جلوگیری می کنند ، معقول باشد.

یک نکته مهم در اینجا این است که قبل از سرمایه گذاری ، به نسبت پرداخت سود سهام یک شرکت یا کل سود سهام پرداخت شده به سهامداران در مقایسه با درآمد خالص آن شرکت بپردازیم. نسبت پرداخت بالا می تواند نشانگر این باشد که یک شرکت در صورت کاهش درآمد قادر به حفظ سود سهام خود نخواهد بود.

HAM III با نمای Sound View ، همچنین توصیه می کند که به شرکتهای "با کیفیت بالا" که جریان نقدی مداوم دارند ، سود قابل اعتماد داشته باشند و با بدهی سنگین نباشند.

هام سوم گفت: "یک توصیه شگفت انگیز که در اوایل کار من به من داده شد این بود که همیشه از بازار خرس با نمونه کارها با کیفیت بالاتر از آنچه وارد آن شده اید بیرون بیاید.""این می تواند زمان فوق العاده ای برای خرید برخی از آن شرکت های بزرگ باشد که همیشه آرزو کرده اید که متعلق به آن باشید."

سرانجام ، مهم نیست که از شرکت هایی که HAM III آن را "پیچ های سکولار" می نامند ، تسلیم نشوید که می تواند در آینده به آنها کمک کند ، به ویژه هنگامی که بازار خرس فعلی به پایان برسد. در حالی که بسیاری از سرمایه گذاران سهام فنی را رها می کنند ، وی معتقد است که ممکن است به دنبال شرکت های با کیفیت در بخش هایی باشد که اخیراً مورد ضرب و شتم قرار گرفته اند.

وی گفت: "در محیطی مانند این ، بازار تمایل دارد آب حمام ، کودک و وان را نیز بیرون بیاندازد."

در لیست ایمیل ویژگی های Fortune ثبت نام کنید ، بنابراین بزرگترین ویژگی های ما ، مصاحبه های اختصاصی و تحقیقات را از دست ندهید.