سیستم خرید کاملاً اتوماتیک اتریوم

با بیت کوین روی جمینی شروع کنید

با کمترین 5 دلار در جمینی شروع کنید.

سازندگان بازار خودکار چیست؟

به روز شده در 14 مارس 2021 • 4 دقیقه بخوانید

سازندگان خودکار بازار (AMMS) بخشی از اکوسیستم غیرمتمرکز مالی (DEFI) هستند. آنها اجازه می دهند دارایی های دیجیتالی با استفاده از استخرهای نقدینگی به جای یک بازار سنتی خریداران و فروشندگان ، به صورت بدون مجوز و اتوماتیک معامله شوند. کاربران AMM استخرهای نقدینگی را با نشانه های رمزنگاری تهیه می کنند که قیمت آنها توسط یک فرمول ریاضی ثابت تعیین می شود. استخرهای نقدینگی را می توان برای اهداف مختلف بهینه کرد و ثابت می کند که ابزاری مهم در اکوسیستم Defi است.

استخرهای نقدینگی و ارائه دهندگان نقدینگی

فرمول محصول ثابت

تغییرات خودکار بازار ساز

سازندگان خودکار بازار (AMM) اجازه می دهند دارایی های دیجیتالی بدون اجازه معامله و به طور خودکار با استفاده از استخرهای نقدینگی به جای بازار سنتی خریداران و فروشندگان انجام شود. در یک بستر مبادله سنتی ، خریداران و فروشندگان قیمت های مختلفی را برای دارایی ارائه می دهند. هنگامی که سایر کاربران قیمت ذکر شده را قابل قبول می دانند ، تجارت را اجرا می کنند و قیمت آن به قیمت بازار دارایی تبدیل می شود. سهام ، طلا ، املاک و مستغلات و بیشتر دارایی های دیگر برای تجارت به این ساختار سنتی بازار متکی هستند. با این حال ، AMM ها رویکرد متفاوتی نسبت به دارایی های تجاری دارند.

AMMS ابزاری مالی منحصر به فرد برای اتریوم و مالی غیر متمرکز (DEFI) است. این فناوری جدید غیرمتمرکز است ، همیشه برای تجارت در دسترس است و به تعامل سنتی بین خریداران و فروشندگان متکی نیست. این روش جدید مبادله دارایی ها به طور کلی آرمانهای اتریوم ، رمزنگاری و فناوری blockchain را تجسم می کند: هیچ کس سیستم را کنترل نمی کند و هر کسی می تواند راه حل های جدیدی بسازد و شرکت کند.

استخرهای نقدینگی و ارائه دهندگان نقدینگی

نقدینگی به این نکته اشاره دارد که چگونه یک دارایی می تواند به یک دارایی دیگر ، اغلب یک ارز فیات ، بدون تأثیرگذاری بر قیمت بازار آن تبدیل شود. قبل از شروع AMMS ، نقدینگی برای مبادلات غیرمتمرکز (DEXS) در اتریوم یک چالش بود. به عنوان یک فناوری جدید با یک رابط کاربری پیچیده ، تعداد خریداران و فروشندگان اندک بود ، به این معنی که پیدا کردن افراد کافی که مایل به تجارت به طور منظم هستند دشوار است. AMMS با ایجاد استخرهای نقدینگی و ارائه ارائه دهندگان نقدینگی ، انگیزه تأمین این استخرها را با دارایی ها برطرف می کند. هرچه دارایی در استخر بیشتر باشد و استخر نقدینگی بیشتری داشته باشد ، معاملات آسان تر در مبادلات غیرمتمرکز انجام می شود.

در سیستم عامل های AMM ، به جای تجارت بین خریداران و فروشندگان ، کاربران در برابر استخر نشانه ها - استخر نقدینگی - تجارت می کنند. در هسته آن ، یک استخر نقدینگی یک گلدان مشترک از نشانه ها است. کاربران استخرهای نقدینگی را با نشانه ها تهیه می کنند و قیمت نشانه های موجود در استخر توسط یک فرمول ریاضی تعیین می شود. با استفاده از فرمول ، استخرهای نقدینگی می توانند برای اهداف مختلف بهینه شوند.

هرکسی که دارای اتصال به اینترنت و در اختیار داشتن هر نوع نشانه ERC-20 باشد ، می تواند با تهیه نشانه ها به استخر نقدینگی AMM ، به یک ارائه دهنده نقدینگی تبدیل شود. ارائه دهندگان نقدینگی به طور معمول برای تهیه نشانه ها به استخر هزینه ای کسب می کنند. این هزینه توسط معامله گران که با استخر نقدینگی در تعامل هستند پرداخت می شود. به تازگی ، ارائه دهندگان نقدینگی همچنین توانسته اند از طریق آنچه که به عنوان "کشاورزی بازده" شناخته می شود ، در قالب نشانه های پروژه بازده کسب کنند.

فرمول محصول ثابت

AMM ها به یک راه اصلی برای تجارت دارایی ها در اکوسیستم DeFi تبدیل شده اند و همه چیز با یک پست وبلاگی در مورد "سازندگان بازار زنجیره ای" توسط بنیانگذار اتریوم ویتالیک بوترین آغاز شد. عنصر مخفی AMM ها یک فرمول ریاضی ساده است که می تواند اشکال مختلفی داشته باشد. رایج ترین مورد توسط Vitalik به این صورت پیشنهاد شده است:

tokenA_balance(p) * tokenB_balance(p) = k

و توسط Uniswap به عنوان متداول شد:

ثابت که با "k" نشان داده می شود به این معنی است که تعادل ثابتی از دارایی ها وجود دارد که قیمت توکن ها را در استخر نقدینگی تعیین می کند. به عنوان مثال، اگر یک AMM دارای اتر (ETH) و بیت کوین (BTC)، دو دارایی فرار باشد، هر بار که ETH خریداری می شود، قیمت ETH افزایش می یابد زیرا ETH کمتری نسبت به قبل از خرید در استخر وجود دارد. برعکس، قیمت BTC کاهش می یابد زیرا BTC بیشتری در استخر وجود دارد. استخر در تعادل ثابت باقی می ماند، جایی که مقدار کل ETH در استخر همیشه با ارزش کل BTC در استخر برابر است. تنها زمانی که ارائه دهندگان نقدینگی جدید به آن بپیوندند، اندازه استخر گسترش می یابد. از نظر بصری، قیمت توکن ها در یک استخر AMM از منحنی تعیین شده توسط فرمول پیروی می کند.

در این حالت تعادل ثابت، خرید یک اتریوم، قیمت اتریوم را اندکی در امتداد منحنی افزایش می‌دهد و فروش یک اتریوم، قیمت اتریوم را اندکی در طول منحنی کاهش می‌دهد. برعکس قیمت بیت کوین در استخر ETH-BTC اتفاق می افتد. مهم نیست که قیمت چقدر نوسان می کند، در نهایت بازگشتی به حالت تعادل وجود خواهد داشت که منعکس کننده قیمت نسبتاً دقیق بازار است. اگر قیمت AMM بیش از حد از قیمت‌های بازار در سایر صرافی‌ها فاصله داشته باشد، این مدل معامله‌گران را تشویق می‌کند تا از تفاوت قیمت‌های بین AMM و صرافی‌های ارزهای خارجی استفاده کنند تا زمانی که دوباره متعادل شود.

فرمول ثابت جزء منحصربفرد AMMها است - نحوه عملکرد AMMهای مختلف را تعیین می کند.

تغییرات خودکار بازار ساز

در پست اصلی Vitalik Buterin که خواستار بازارهای پول خودکار یا زنجیره ای شد، تاکید کرد که AMM نباید تنها گزینه موجود برای معاملات غیرمتمرکز باشد. در عوض، باید راه‌های زیادی برای معامله توکن‌ها وجود داشت، زیرا صرافی‌های غیر AMM برای دقیق نگه داشتن قیمت‌های AMM حیاتی بودند. با این حال، آنچه او پیش‌بینی نمی‌کرد، توسعه رویکردهای مختلف برای AMM بود.

اکوسیستم DeFi به سرعت تکامل می‌یابد، اما سه مدل AMM غالب ظهور کرده‌اند: Uniswap، Curve و Balancer.

فناوری پیشگام Uniswap به کاربران اجازه می دهد با هر جفت توکن ERC-20 با نسبت 50/50 یک استخر نقدینگی ایجاد کنند و به ماندگارترین مدل AMM در اتریوم تبدیل شده است.

Curve در ایجاد استخرهای نقدینگی دارایی‌های مشابه مانند استیبل کوین‌ها تخصص دارد و در نتیجه برخی از پایین‌ترین نرخ‌ها و کارآمدترین معاملات را در صنعت ارائه می‌کند و در عین حال مشکل نقدینگی محدود را حل می‌کند.

Balancer محدودیت‌های Uniswap را با اجازه دادن به کاربران برای ایجاد استخرهای نقدینگی پویا با حداکثر هشت دارایی مختلف در هر نسبت افزایش می‌دهد، بنابراین انعطاف‌پذیری AMMs را گسترش می‌دهد.

اگرچه بازارسازان خودکار از فناوری جدیدی بهره می‌برند، اما تکرار آن در حال حاضر یک ابزار مالی ضروری در اکوسیستم DeFi در حال تکامل سریع و نشانه‌ای از یک صنعت در حال رشد است.

آیا آماده اید که دانش رمزنگاری خود را به کار ببندید؟

با Gemini شروع کنید

Cryptopedia قابلیت اطمینان محتوای سایت را تضمین نمی کند و هیچ گونه مسئولیتی در قبال خطاها، حذفیات یا نادرستی ندارد. نظرات و نظرات بیان شده در هر مقاله Cryptopedia صرفاً متعلق به نویسنده یا نویسنده است و منعکس کننده نظرات Gemini یا مدیریت آن نیست. اطلاعات ارائه شده در سایت فقط برای مقاصد اطلاعاتی است و هیچ یک از محصولات و خدمات مورد بحث یا مشاوره سرمایه گذاری، مالی یا تجاری را تایید نمی کند. قبل از تصمیم گیری مالی باید با یک متخصص واجد شرایط مشورت شود. لطفاً برای کسب اطلاعات بیشتر از سیاست سایت Cryptopedia ما دیدن کنید.