راز کسب سود در معاملات جفتی

  • 2022-06-8

کریس استون، CFP، دارای 16 سال تجربه در صنعت خدمات مالی و 13 سال کار در حوزه مدیریت ثروت است.

گوردون اسکات یک سرمایه گذار فعال و تحلیلگر فنی اوراق بهادار، آتی، فارکس و سهام پنی برای بیش از 20 سال بوده است. او یکی از اعضای هیئت بررسی مالی Investopedia و یکی از نویسندگان سرمایه گذاری برای برنده شدن است. گوردون یک تکنسین بازار خبره (CMT) است. او همچنین عضو انجمن CMT است.

Katrina Ávila Munichiello یک ویراستار، نویسنده، بررسی کننده حقایق و تصحیح باتجربه با بیش از چهارده سال سابقه کار با نشریات چاپی و آنلاین است. در سال 2011، او سردبیر World Tea News، یک خبرنامه هفتگی برای تجارت چای ایالات متحده شد. در سال 2013، او به عنوان سردبیر ارشد استخدام شد تا در تبدیل مجله چای از یک نشریه سه ماهه کوچک به یک مجله ماهانه توزیع ملی کمک کند. کاترینا همچنین به‌عنوان ویراستار کپی در Cloth, Paper, Scisors و به‌عنوان تصحیح‌کننده برای Applewood Books خدمت می‌کرد. از سال 2015، او به عنوان یک حقیقت‌سنجی برای مجلات American Test Kitchen's Cook's Illustrated و Cook's Country کار کرده است. او مقالاتی در The Boston Globe، Yankee Magazine و غیره منتشر کرده است. در سال 2011، او اولین کتاب خود را با عنوان A Tea Reader: Living Life یک فنجان در یک زمان (Tuttle) منتشر کرد. او قبل از کار به عنوان ویراستار، مدرک کارشناسی ارشد بهداشت عمومی را در خدمات بهداشتی دریافت کرد و در بخش مدیریت غیرانتفاعی کار کرد.

«کوانتز» نام وال استریت برای محققان بازار است که از تحلیل کمی برای توسعه استراتژی‌های تجاری سودآور استفاده می‌کنند. به طور خلاصه، یک کوانت از طریق نسبت‌های قیمت و روابط ریاضی بین شرکت‌ها یا وسایل نقلیه تجاری به منظور خدایی فرصت‌های تجاری سودآور را بررسی می‌کند. در طول دهه 1980، گروهی از کوانت‌ها که برای مورگان استنلی کار می‌کردند، با استراتژی به نام تجارت جفت به طلا دست یافتند. سرمایه‌گذاران نهادی و میزهای معاملاتی اختصاصی در بانک‌های سرمایه‌گذاری بزرگ از آن زمان از این تکنیک استفاده می‌کنند و بسیاری از آنها با این استراتژی سود خوبی به دست آورده‌اند.

این به ندرت به نفع بانکداران سرمایه گذاری و مدیران صندوق های متقابل برای به اشتراک گذاشتن استراتژی های معاملاتی سودآور با مردم است ، بنابراین تجارت این زوج تا زمان ظهور اینترنت ، راز جوانب مثبت (و چند فرد ماهرانه) باقی مانده است. معاملات آنلاین درب اطلاعات مالی در زمان واقعی را باز کرد و به تازه کار به انواع استراتژی های سرمایه گذاری دسترسی پیدا کرد. طولی نکشید که تجارت جفت ها به جذب سرمایه گذاران انفرادی و معامله گران کوچک زمان که به دنبال محافظت از ریسک خود در معرض حرکات بازار وسیع تر هستند ، جذب می شود.

غذای اصلی

  • معاملات جفت شامل شرط بندی در مورد گسترش قیمت بین دو اوراق بهادار مشابه است.
  • معاملات جفت می تواند براساس عوامل اساسی یا فنی باشد و این معاملات به طور کلی برای افق زمانی کوتاه تر برگزار می شود.
  • اگر معامله گر فکر کند قیمت ها باید همگرا شوند ، آنها امنیت نسبتاً کم ارزش را خریداری می کنند و همزمان قیمت گران قیمت را می فروشند.

معاملات جفت چیست؟

تجارت جفت پتانسیل دستیابی به سود را از طریق موقعیت های ساده و نسبتاً کم خطر دارد. تجارت این زوج بی طرف بازار است ، به این معنی که جهت بازار کلی بر پیروزی یا ضرر آن تأثیر نمی گذارد.

هدف این است که با دو وسیله نقلیه تجاری که بسیار همبسته هستند مطابقت داشته باشد ، یک معامله طولانی و دیگری کوتاه و دیگر وقتی که نسبت قیمت جفت "X" تعداد انحرافات استاندارد - X "را بهینه می کند با استفاده از داده های تاریخی بهینه می شود. اگر این جفت به میانگین روند خود برگردد، سود در یک یا هر دو موقعیت حاصل می شود.

نمونه ای از تجارت جفت با سهام

معامله گران می توانند از داده های اساسی یا فنی برای ساخت یک سبک تجارت جفت استفاده کنند. مثال ما در اینجا از نظر ماهیت فنی است ، اما برخی از معامله گران از نسبت P/E یا سایر عوامل اساسی برای اندازه گیری همبستگی و واگرایی استفاده می کنند.

اولین قدم برای طراحی تجارت جفت ، یافتن دو سهام است که بسیار همبسته هستند. معمولاً این بدان معنی است که مشاغل در یک صنعت یا زیر بخش هستند ، اما نه همیشه. به عنوان مثال ، سهام ردیابی شاخص مانند QQQQ (NASDAQ 100) یا SPY (S& P 500) می توانند فرصت های عالی برای معاملات جفت را ارائه دهند. دو شاخص که عموماً با هم تجارت می کنند S& P 500 و میانگین برنامه های Dow Jones هستند. این طرح قیمت ساده دو شاخص همبستگی آنها را نشان می دهد:

به عنوان مثال ، ما به دو مشاغل بسیار همبسته خواهیم پرداخت: جنرال موتورز و فورد. از آنجا که هر دو تولید کننده خودرو آمریکایی هستند ، سهام آنها تمایل به حرکت با هم دارند.

در زیر نمودار هفتگی نسبت قیمت بین فورد و جنرال موتورز (با تقسیم قیمت سهام فورد با قیمت سهام جنرال موتورز محاسبه می شود). این نسبت قیمت گاهی اوقات "عملکرد نسبی" نامیده می شود (نباید با شاخص قدرت نسبی اشتباه گرفته شود ، چیزی کاملاً متفاوت). خط سفید مرکزی نشان دهنده میانگین نسبت قیمت در دو سال گذشته است. خطوط زرد و قرمز به ترتیب یک و دو انحراف استاندارد را از میانگین نسبت نشان می دهند.

در نمودار زیر ، هنگامی که نسبت قیمت به انحراف اول یا دوم خود رسید ، می توان پتانسیل سود را مشخص کرد. هنگامی که این واگرایی های سودآور اتفاق می افتد ، زمان آن رسیده است که موقعیت طولانی را در زیرنویس و یک موقعیت کوتاه در Overachiever بدست آوریم. درآمد حاصل از فروش کوتاه می تواند به تأمین هزینه موقعیت طولانی کمک کند و باعث می شود این جفت ها ارزان قیمت تجارت کنند. اندازه موقعیت این جفت باید با ارزش دلار مطابقت داشته باشد تا تعداد سهام. به این ترتیب یک حرکت 5 ٪ در یک برابر برابر 5 ٪ حرکت در دیگری است. مانند همه سرمایه گذاری ها ، این خطر وجود دارد که معاملات بتوانند به رنگ قرمز حرکت کنند ، بنابراین مهم است که قبل از اجرای تجارت جفت ، نقاط توقف بهینه را تعیین کنید.

مثالی با استفاده از قراردادهای آتی

استراتژی معاملات این زوج نه تنها با سهام بلکه با ارز ، کالا و گزینه ها نیز کار می کند. در بازار آینده ، قراردادهای "مینی"-قراردادهای با اندازه کوچک که نشان دهنده بخشی از ارزش موقعیت کامل است-سرمایه گذاران کوچکتر قادر به تجارت در معاملات آینده هستند.

تجارت جفت در بازار آینده ممکن است شامل یک داوری بین قرارداد آتی و موقعیت نقدی یک شاخص معین باشد. هنگامی که قرارداد آتی از موقعیت نقدی جلوتر می شود ، یک معامله گر ممکن است با کوتاه کردن آینده و طولانی شدن در سهام ردیابی شاخص تلاش کند و انتظار داشته باشد که آنها در یک مقطع جمع شوند. غالباً حرکت بین یک شاخص یا کالا و قرارداد آتی آن به حدی محکم است که سود فقط برای سریعترین معامله گران باقی می ماند - اغلب با استفاده از رایانه ها برای اجرای خودکار موقعیت های عظیم در چشمان چشم.

مثالی با استفاده از گزینه ها

معامله گران گزینه از تماس ها استفاده می کنند و به خطرات محافظت می کنند و از نوسانات (یا عدم وجود آن) استفاده می کنند. تماس تعهد نویسنده برای فروش سهام سهام با قیمت معین در آینده است. یک تعهد نویسنده برای خرید سهام با قیمت معین مدتی در آینده است. تجارت یک جفت در بازار گزینه ها ممکن است شامل نوشتن فراخوانی برای امنیت باشد که از جفت خود (یک امنیت بسیار همبسته دیگر) بهتر باشد و با نوشتن یک جفت (امنیت کم تحرک) ، موقعیت را مطابقت دهد. از آنجا که دو موقعیت زیرین دوباره به میانگین خود باز می گردند ، گزینه ها بی ارزش می شوند و به معامله گر اجازه می دهد تا درآمد حاصل از یک یا هر دو موقعیت را جیب کند.

شواهد سودآوری

در یک مقاله تحقیقاتی مهم که توسط اقتصاددانان دانشکده تجارت ییل نوشته شده است حتی G. Gatev ، William Goetzmann و K. Geert Rouwenhorst ، نویسندگان تلاش کردند تا ثابت کنند که معاملات جفت سودآور است. این سه گانه با استفاده از مجموعه بزرگی از داده ها از سال 1967 تا 1997 ، دریافتند که طی هر دوره معاملات شش ماهه ، این جفت ها به طور متوسط بازده A +12 ٪ را دارند. برای تشخیص نتایج سودآور از شانس ساده ، آزمون آنها شامل برآوردهای محافظه کارانه از هزینه های معامله و جفت های انتخاب شده به طور تصادفی بود.

تحقیقات اخیر همچنین نشان داده است که معاملات جفت هنوز می تواند یک سرمایه گذاری سودآور باشد ، اگرچه ظهور تجارت الگوریتمی و با فرکانس بالا (HFT) این روزها این تجارت را تا حد زیادی در اختیار متخصصان قرار داده است.

خط پایین

بازار گسترده پر از فراز و نشیب هایی است که بازیکنان ضعیف را مجبور می کند و حتی باهوش ترین پیش آگهی ها را گیج می کند. خوشبختانه ، با استفاده از استراتژی های بی طرف بازار مانند تجارت جفت ، سرمایه گذاران و بازرگانان می توانند در همه شرایط بازار سود پیدا کنند. زیبایی تجارت جفت سادگی آن است. رابطه طولانی/کوتاه دو اوراق بهادار همبسته به عنوان یک بالاست برای یک نمونه کارها که در آبهای خرد شده بازار کلی گرفتار شده است. موفق باشید با شکار خود برای سود در معاملات جفت ، و در اینجا موفقیت شما در بازارها وجود دارد.

برچسب ها

ثبت دیدگاه

مجموع دیدگاهها : 0در انتظار بررسی : 0انتشار یافته : ۰
قوانین ارسال دیدگاه
  • دیدگاه های ارسال شده توسط شما، پس از تایید توسط تیم مدیریت در وب منتشر خواهد شد.
  • پیام هایی که حاوی تهمت یا افترا باشد منتشر نخواهد شد.
  • پیام هایی که به غیر از زبان فارسی یا غیر مرتبط باشد منتشر نخواهد شد.