تجزیه و تحلیل بنیادی روش تلاش برای تعیین ارزش ذاتی سهام با استفاده از اطلاعات مالی در دسترس عموم است.
یکی از اساسی ترین سوالات برای سرمایه گذاران این است که چقدر برای یک سهم از یک شرکت تجاری عمومی پرداخت می شود. به طور خلاصه این سوالی است که تحلیل بنیادی تلاش می کند پاسخ دهد.
درک تحلیل بنیادی
تجزیه و تحلیل بنیادی روش تلاش برای تعیین ارزش ذاتی سهام با استفاده از اطلاعات مالی در دسترس عموم به تجزیه و تحلیل مدل کسب و کار خود نسبت های مالی صورتهای مالی مدیریت شرکت و عوامل دیگر است.
وقتی کارشناسان مالی در مورد اصول صحبت می کنند به چگونگی ارزیابی تاثیرات بر قیمت های فعلی و بعدی اوراق بهادار اشاره می کنند. تجزیه و تحلیل بنیادی در نظر عوامل خارجی است که می تواند قیمت سهام را تحت تاثیر قرار , مانند حوادث اقتصاد کلان مانند جنگ, وضعیت اقتصاد ملی, تجارت بین المللی, روند صنعت, و هر گونه اطلاعات دیگر و یا شرایطی که می تواند ارزش درک سهام را تحت تاثیر قرار.
تحلیلگران کل این ترکیب را ارزیابی می کنند تا به عددی برسند که تا حد امکان می تواند ارزش منصفانه بازار سهام نامیده شود. اگر تحلیلگران ارزش سهام را بالاتر از قیمت فعلی بازار خود قرار دهند در نظر گرفته می شود که کم ارزش است و به سرمایه گذاران توصیه می کنند که سهام را خریداری کنند. اگر ارزش ذاتی پایینتری را نسبت به قیمت بازار محاسبه کنند که باعث میشود بیش از حد ارزشگذاری شود ممکن است پیشنهادی برای فروش صادر کنند.
انواع تحلیل بنیادی
زیرا تحلیلگران بنیادی عوامل زیادی از اعداد سخت گرفته تا جنبه های کمتر ملموس مانند کیفیت مدیریت یک شرکت را در نظر می گیرند و اغلب عوامل را در دو سطل کمی و کیفی دسته بندی می کنند. عوامل کمی اعداد سخت هستند و خصوصیات کیفی جنبه های کمتر قابل اندازه گیری (اما مهم) مانند شناخت برند یا فرهنگ هستند.
تحلیل بنیادی کمی
تحلیلگران از اطلاعات موجود در گزارش 10 کیلویی سالانه یک شرکت و گزارش 10 کیلویی عملکرد مالی همه شرکتهای دولتی پس از پایان هر سه ماهه به کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده گزارش می دهند. این گزارش ها و براده افشای سود خالص, سود هر سهم (پلاستوفوم), فروش خالص, و شماره های دیگر که تحلیلگران در ارزیابی عملکرد یک شرکت مفید. تحلیلگران سه صورت مالی زیر را برای اطلاعات مالی مهم مورد استفاده در ارزیابی کمی بررسی می کنند.
صورت سود و زیان
صورت سود و زیان عملکرد یک شرکت را در یک دوره مشخص نشان می دهد. این نشان می دهد که یک شرکت چقدر سود تولید می کند و چگونه هزینه می کند. صورت سود و زیان بر اساس این معادله اساسی است: سود خالص = سود – هزینه. به عبارت دیگر, این شمارش عواید است, هزینه ها, و سود حاصل از عملیات شرکت و با نتیجه نهایی به پایان می رسد, یا سود خالص.
تحلیلگران توجه ویژه ای به سود هر سهم دارند (سود شرکت تقسیم بر تعداد سهام باقیمانده) که در صورت سود شرکت های دولتی گنجانده شده است. پلاستوفوم نشان می دهد که چقدر سود یک شرکت باعث می شود در هر سهم. افزایش قیمت سهام نشان می دهد که سود نسبت به قیمت سهام بالا است (و ارزش درک شده توسط تحلیلگران و سرمایه گذاران بیشتر است که در محاسبات نسبت قیمت به سود منعکس می شود ).
ترازنامه
بر خلاف صورت سود و زیان, که نشان می دهد عملکرد در طول زمان, ترازنامه یک تصویر لحظهای از کل دارایی های یک شرکت است, بدهی, و حقوق صاحبان سهام, گزارش در روز پایانی دوره گزارش. این به دو طرف تقسیم می شود - "ترازنامه" تحت اللفظی دارایی ها و بدهی ها. دارایی ها عبارتند از:
- دارایی های کوتاه مدت مانند پول نقد; اوراق بهادار عرضه در بازار است که می تواند به راحتی به فروش می رسد; حساب های دریافتنی; موجودی; و هزینه های پیش پرداخت مانند اجاره یا بیمه.
- دارایی های بلند مدت مانند سرمایه گذاری های خاص; دارایی های ثابت, از جمله زمین و ماشین; و دارایی های نامشهود مانند مالکیت معنوی و اراده خوب.
طرف بدهی شامل بدهی, سود قابل پرداخت, دستمزد و سود سهام هنوز پرداخت نشده است, حساب های پرداختنی, حق بیمه کسب شده و ناخواسته, و بدهی بلند مدت. همچنین شامل دسته جداگانه حقوق صاحبان سهام است. تحلیلگران می توانند به سرعت دارایی ها را از ترازنامه با استفاده از این معادله محاسبه کنند: دارایی ها = بدهی ها + حقوق صاحبان سهام.
صورت جریان نقدی
صورت جریان نقدی نشان می دهد که یک شرکت چه مقدار پول نقد برای پرداخت تعهدات بدهی خود و تامین هزینه های خود وارد می کند. این بیانیه نشان می دهد که چگونه عملیات خود را در حال اجرا هستند, چگونه شرکت پول نقد خود را صرف, و جایی که پول نقد است که از. همچنین نشان می دهد که کسب و کار چقدر مایع است.
بیانیه جریان نقدی دارای سه بخش است که منعکس می شود:
- فعالیت های عملیاتی: چه چیزی در حال ورود و خروج است که به کسب و کار مرتبط است.
- پول نقد حاصل از سرمایه گذاری: پولی که شرکت برای دارایی ها و تجهیزات و سایر سرمایه گذاری ها خرج می کند.
- فعالیت های تامین مالی: خارج از سرمایه از وام دهندگان یا سهامداران در مقابل اینکه چه مقدار از شرکت از سود خود استفاده می کند.
تحلیل بنیادی کیفی
جنبه کیفی تحلیل بنیادی به همان اندازه که به نظر می رسد حساس نیست. اگرچه تجزیه و تحلیل کیفی به جنبه هایی می پردازد که کمیت کردن دشوار یا غیرممکن است اما در دستیابی به یک تصویر جامع از سلامت یک شرکت بسیار مهم است. این اطلاعات از سیاست های درون یک شرکت, مانند منشور شرکت و اساسنامه, وب سایت شرکت, و دانش صنعت به طور کلی. در اینجا چهار کیفی اصول تحلیلگران و سرمایه گذاران در نظر بگیرید.
مدل کسب و کار
مدل کسب و کار این است که شرکت چگونه ساختار یافته است: چه یک محصول را بفروشد و چه خدماتی که مشتریان هدفش هستند چه سود حاصل از چیزی باشد که می فروشد یا از طریق حق رای دادن یا سایر هزینه ها.
مزیت رقابتی
اگر تا به حال یک قسمت از تانک کوسه را تماشا کرده اید , از مزیت رقابتی مطلع خواهید شد. چه شرکت و یا انجام این کار منحصر به فرد? این صنعت تسلط یا محصول منحصر به فرد و یا اختصاصی است که نمی تواند تکرار ایجاد کرده است? شاید شناخت نام تجاری گسترده ای داشته باشد که یک استارتاپ هرگز نمی تواند مطابقت داشته باشد. همه این موارد نمونه هایی از مزیت رقابتی است و به یک شرکت کمک می کند تا از رقبای بالقوه پیشی بگیرد.
مدیریت
بسیاری از تحلیلگران و سرمایه گذاران بر این باورند که مدیریت معتبر و محکم بستر عملکرد یک شرکت است. حتی بهترین طرح کسب و کار می تواند با اجرای ضعیف شکست بخورد. به همین ترتیب مهم است که مدیریت مورد تایید کلی کارمندان خود قرار گیرد. تصویب کم به طور کلی منجر به گردش مالی بالا می شود که می تواند برای یک شرکت پرهزینه باشد. شما می توانید مدیریت یک شرکت و اعضای هیات مدیره در وب سایت شرکت خود تحقیق, و شانه را از طریق بررسی کارکنان در سایت های اشتغال در دسترس عموم.
حاکمیت شرکتی
شرکت ها سیاست هایی مانند اساسنامه اساسنامه شرکت را تعیین می کنند که نحوه اداره شرکت را تعریف می کند. حاکمیت شرکتی چارچوب این قوانین است, و طراحی شده است به تعادل منافع میان مدیریت, مدیران, و سهامداران. تحلیلگران و سرمایه گذاران به دنبال شفافیت در حاکمیت شرکتی هستند و اینکه چقدر روشن است که یک تجارت از نظر اخلاقی اداره می شود.
تجزیه و تحلیل بنیادی از بالا به پایین در مقابل پایین به بالا
شما می توانید حتی بیشتر به تجزیه و تحلیل بنیادی بپردازید و تمرین را به دو روش تقسیم کنید: تجزیه و تحلیل از بالا به پایین و تجزیه و تحلیل از پایین به بالا.
تجزیه و تحلیل از بالا به پایین
شما ممکن است تجزیه و تحلیل از بالا به پایین را به عنوان یک مثلث معکوس تجسم کنید, جایی که تحلیلگر تحقیقات خود را در سطح کل اقتصاد شروع می کند, با توجه به تورم, تجارت ملی و بین المللی, نرخ بهره, و سایر عوامل اقتصاد کلان. این شرکت ها شروع به کار در صنایع و بخش هایی با بیشترین پتانسیل می کنند و در نهایت تحقیقات خود را بر روی شرکت های فردی در صنایع مورد علاقه خود متمرکز می کنند.
تجزیه و تحلیل از پایین به بالا
برعکس, پایین به بالا تجزیه و تحلیل شروع می شود در سطح شرکت, سپس گسترش به در نظر گرفتن اثر اقتصاد به طور کلی در سهام. ایده تحلیلگران بنیادی که تحقیقات خود را از این طریق انجام می دهند این است که سهام منفرد می توانند پرت باشند—عملکرد بهتری نسبت به انتظارشان در زمینه صنعت یا جو اقتصادی دارند. تجزیه و تحلیل از پایین به بالا بر معیارهای فردی شرکت متمرکز است.
تحلیل بنیادی در مقابل تحلیل فنی
برخی از تحلیلگران در تجزیه و تحلیل فنی به جای تحقیق در مورد اصول به توصیه های سرمایه گذاری تکیه می کنند.
معامله گران فنی سعی نمی کنند ارزیابی بلند مدت یک شرکت را تعیین کنند. بلکه عموما با نگاه کردن به الگوهای قیمت و حرکت حرکت سهام تصمیمات کوتاه مدت می گیرند. در تجزیه و تحلیل فنی قیمت تاریخی سهام راننده است.
مزایای تحلیل بنیادی
تجزیه و تحلیل بنیادی مزایای متعددی را به همراه دارد که منجر به شناخت عمیق یک شرکت یا گروه خاصی از شرکت ها و صنعتی می شود که فعالیت می کنند. مزایا عبارتند از:
- تحلیلگران می توانند پروفایل یک شرکت را در طول زمان بر اساس سلامت مالی خود ایجاد کنند که در ارزیابی چشم انداز بلند مدت خود کمک می کند.
- یک شرکت را می توان با سایر شرکت های موجود در همان صنعت در زمینه اقتصاد مقایسه کرد. این نوع تجزیه و تحلیل می تواند منجر به ارزیابی قابل اعتماد از زیر یا بیش از حد ارزش گذاری امنیت شود.
- تحلیلگران خود کارشناسان معتبری در صنایع هستند زیرا باید درک کنند که یک شرکت در یک صنعت و بخش و در نهایت اقتصاد چگونه عمل می کند.
معایب تحلیل بنیادی
تجزیه و تحلیل بنیادی همچنین دارای اشکالات و محدودیت های قابل توجهی است. این موارد عبارتند از:
- تحقیقات جامع یک کار فشرده و وقت گیر است و انجام صحیح کار می تواند به تحصیلات ویژه یا تحصیلات پیشرفته نیاز داشته باشد.
- کسانی که به دنبال تصمیم گیری سریع هستند ممکن است با تجزیه و تحلیل بنیادی کار سختی داشته باشند که به نفع تصمیم گیری طولانی مدت است.
- رویدادهای غیرمنتظره جهانی یا تغییر ناگهانی عواملی مانند نرخ بهره می تواند عوامل اختصاص داده شده به تجزیه و تحلیل بنیادی را شگفت زده کند.
خط پایین
تجزیه و تحلیل بنیادی, چه از بالا به پایین انجام شود و چه از پایین به بالا, به تحلیلگران و سرمایه گذاران تصویری جامع از نحوه عملکرد یک شرکت در صنعت, بخش, و اقتصاد کلی می دهد. سرمایه گذارانی که تحلیلگران حرفه ای نیستند می توانند تحقیقات خود را در مورد اصول یک شرکت انجام دهند زیرا این تحقیق بر اساس اطلاعات موجود در دسترس عموم است.
اگر شما به دنبال یک استراتژی سرمایه گذاری بلند مدت, ما شما را تحت پوشش. اوراق بهادار برنده جایزه و مدیریت متخصص تیتان به سرمایه گذاران در تمام سطوح درامد این امکان را می دهد که ثروت خود را در بلند مدت افزایش دهند. چرا صبر کنید? ثبت نام کمتر از پنج دقیقه طول می کشد.
برخی از اطلاعات موجود در اینجا از منابع شخص ثالث دریافت شده است. در حالی که از منابع گرفته شده اعتقاد بر این می شود قابل اعتماد, تیتان به طور مستقل چنین اطلاعاتی تایید نشده و باعث می شود هیچ تضمینی در مورد دقت و صحت اطلاعات و یا تناسب خود را برای یک وضعیت داده شده. تیتان چنین تبلیغاتی را بررسی نکرده است و هیچ محتوای تبلیغاتی موجود در این زمینه را تایید نمی کند.
این محتوا فقط برای مقاصد اطلاعاتی فراهم شده است, و باید بر به عنوان قانونی تکیه نمی, کسب و کار, سرمایه گذاری, و یا مشاوره مالیاتی. در مورد این موارد باید با مشاوران خود مشورت کنید. ارجاع به هرگونه اوراق بهادار یا دارایی دیجیتال فقط برای مقاصد گویا است و توصیه یا پیشنهاد سرمایه گذاری برای ارایه خدمات مشاوره سرمایه گذاری نیست. علاوه بر این, این محتوا در کارگردانی نیست و نه برای استفاده توسط هر سرمایه گذاران و یا سرمایه گذاران بالقوه در نظر گرفته شده, و ممکن است تحت هیچ شرایطی بر زمانی که تصمیم به سرمایه گذاری در هر استراتژی مدیریت شده توسط تیتان تکیه. هرگونه سرمایه گذاری اشاره شده یا توصیف شده نماینده کلیه سرمایه گذاری ها در استراتژی های مدیریت شده توسط تایتان نیست و هیچ تضمینی وجود ندارد که سرمایه گذاری ها سودمند باشند یا سایر سرمایه گذاری های انجام شده دارای ویژگی ها یا نتایج مشابه باشند.
نمودارها و نمودارهای موجود در داخل فقط برای اهداف اطلاعاتی هستند و نباید هنگام تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری مورد استفاده قرار گیرند. عملکرد گذشته نشان دهنده نتایج بعدی نیست. محتوا فقط از تاریخ مشخص شده صحبت می کند. هر گونه پیش بینی, تخمین می زند, پیش بینی, اهداف, چشم انداز, و/یا نظرات بیان شده در این مواد در معرض تغییر است بدون اطلاع قبلی و ممکن است متفاوت باشد و یا بر خلاف نظرات بیان شده توسط دیگران. لطفا صفحه حقوقی تیتان برای اطلاعات مهم اضافی را ببینید.