قدرت سود سهام اکنون

هنگامی که تورم به پایان رسیده و بسیاری از سهام کاهش یافته است ، سهام با پرداخت سود سهام ممکن است مزایای منحصر به فردی را به سرمایه گذاران ارائه دهد.

• دیدگاه های وفاداری
• - 09/07/2022
• 1204

غذای اصلی

• سود سهام 40 ٪ از بازده بورس سهام از سال 1930 و 54 ٪ در طی دهه ها را به خود اختصاص داده است که تورم بالا 1 بوده است.
• هنگامی که تورم زیاد بوده است ، سهام هایی که سود سهام خود را افزایش داده اند بیشترین عملکرد را از بازار کلی داشته اند.
• پرداخت سود سهام ممکن است به بازده کل سهام کمتری بی ثبات کند.

تاریخ نشان می دهد که داشتن سهام به محافظت از سرمایه گذاران در برابر تورم کمک کرده است زیرا قیمت سهام اغلب به همراه قیمت مصرف کننده بالا رفته است. اما تاکنون امسال ، تورم به پایان رسیده و بازار سهام کل کاهش یافته است. این بدان معنا نیست که سهام دیگر به عنوان پرچین در برابر تورم کار نمی کنند ، اما نشان می دهد که با افزایش قیمت مصرف کننده ، همه سهام ممکن است به همان اندازه عملکرد خوبی داشته باشند.

یکی از راه های دستیابی به مزایای جلوگیری از تورم سهام ممکن است به دنبال انواع سهام باشد که از نظر تاریخی از زمان بالایی برخوردار بوده اند. یکی از ویژگی های اصلی که باید به دنبال آن باشید این است که آیا آنها سود سهام پرداخت می کنند یا خیر. سود سهام تقریباً 40 ٪ از کل بازده S&P 500 از سال 1930 کمک کرده است. مدیر استراتژی درآمد-حقوق صاحبان سهام.

Zach Turner صندوق رشد سود سهام Fidelity ® () را مدیریت می کند. او می گوید که سهام پرداخت شده سود سهام طی یک دهه گذشته توسط سهام رشد گران قیمت ، به ویژه شرکتهای فناوری ، تحت الشعاع قرار گرفته است. با این حال ، اکنون ، ترکیب سهام سود سهام از درآمد منظم و محافظت از تورم ممکن است این زمان را به یک زمان خوب تبدیل کند تا آنها را بهتر بشناسیم.

سود سهام ، بازده سهام و تورم

چگونه سود سهام با تورم مبارزه می کند

بر خلاف بسیاری از اوراق قرضه و سایر سرمایه گذاری هایی که نرخ بهره از قبل تعیین شده را به سرمایه گذاران که صاحب آنها هستند ، پرداخت می کنند ، سود سهام سهام می تواند و غالباً انجام می دهد که تورم انجام می دهد. شرکت ها به طور معمول هر سه ماه سود سهام را پرداخت می کنند و اغلب آنها را بر اساس عوامل مختلف تنظیم می کنند.

دنیس چیشولم ، مدیر استراتژی کمی بازار ، الگوهای تاریخی را در بازارها مطالعه می کند. او می گوید که در دوره های تورم بالا ، سهام هایی که سود سهام خود را افزایش می دهند ، به طور متوسط از بازار گسترده بیشترین عملکرد را دارند. او می گوید: "بر اساس تاریخ ، اگر تورم بالا برای ماندن در اینجا باشد ، من معتقدم که سهام رشد سود سهام به نظر می رسد که از آن بهتر است."

در حالی که گذشته نشان می دهد که سهام سود سهام ممکن است در حال حاضر و آینده تورمی شکوفا شود ، رحمان خاطرنشان می کند که بهترین سهام سود سهام امروز لزوماً در همان صنایع یا بخش هایی مانند گذشته یافت نمی شود."البته ، رهبری بازار غالباً در بین سهام پرداخت سود سهام ، مانند انتظارات برای کاهش سود سهام و تعلیق تغییر می کند. درست قبل از شروع همه گیر ، مالی سریعترین رشد سود سهام را ایجاد می کرد. اکنون ، انرژی در موقعیت قطب قرار می گیرد. "

بسیاری از این سهام شرکت هایی هستند که قادر به افزایش قیمت هایی هستند که مشتریان خود را برای جبران افزایش هزینه های خود برای انجام تجارت ، متهم می کنند. آدام کرامر ، مدیر صندوق درآمد چند دارایی وفاداری () ، که در سهام پرداخت سود سهام سرمایه گذاری می کند ، می گوید: "شرکت هایی که سود سهام پایدار و رو به رشد را پرداخت می کنند ، می توانند جریان نقدی خود را برای حفظ تورم داشته باشند."

چگونه سود سهام در هنگام مبارزه با سهام ممکن است کمک کند

سود سهام همچنین ممکن است به سرمایه گذاران کمک کند در مواقعی که قیمت بسیاری از سهام از اوج آنها پایین آمده است ، زیرا امسال بیشتر آنها بوده است. اگرچه به نظر می رسد رسانه ها و حتی برخی از سرمایه گذاران فقط در ارزیابی سلامت بازار ، بر افزایش قیمت یا سقوط تمرکز دارند ، اما سود سهام نیز منبع مهمی از بازده سهام است. به عنوان مثال ، قیمت سهام S&P 500 در دهه های 1930 و 2000 کاهش یافت ، اما سود سهام تقریباً کاملاً آن کاهش را جبران کرد. در دهه 1940 و 1970 ، هنگامی که تورم افزایش یافت ، سود سهام به ترتیب 65 ٪ و 71 ٪ از بازده S&P 500 را به خود اختصاص داد. در حقیقت ، تحقیقات وفاداری نشان می دهد که از سال 1930 ، سود سهام تقریباً 40 ٪ از کل بازده سهام ایالات متحده را به خود اختصاص داده است. 2

منبع: Bloomberg Financial L. P. و Factset ، از تاریخ 6/30/22. توجه: خدمات ارتباطی در نمودار بالا حذف شده است (رشد سود سهام در این بازه زمانی).

یک سواری نرم تر

اگر تورم و بازده بالاتر در بازارهای خرد شده برای شما کافی نیست ، به خاطر داشته باشید که پرداخت سود سهام نیز ممکن است به کاهش نوسانات بازده کل سهام کمک کند. صرف این واقعیت که یک شرکت سود سهام را پرداخت می کند به معنای سودآور است و جریان نقدی آزاد بیش از حد دارد ، خصوصیاتی که ممکن است در مواقع چالش برانگیز به فشار سهام خود کمک کند.

در مورد سود سهام چه باید بدانید

سرمایه گذاران سهام سود سهام موفق باید چندین مفهوم را درک کنند. اولین سود سهام سود سهام است که میزان درآمد سهام را اندازه گیری می کند. سود سهام سود سهام سالانه سهام است که به عنوان درصدی از قیمت آن بیان شده است. به عنوان مثال ، شرکتی که سود سهام سالانه 3. 48 دلار را پرداخت می کند و 147 دلار در هر سهم تجارت می کند ، سود سهام 2. 37 ٪ دارد. این بدان معناست که می توانید برای هر 100 دلار سرمایه گذاری شده 2. 37 دلار سود سهام سالانه داشته باشید.

همچنین درک این نکته مهم است که قیمت سهام و سود سهام آن در جهت های مخالف حرکت می کند تا زمانی که مبلغ دلار سود سهام تغییر نکند. به عنوان مثال ، اگر قیمت سهام در مثال ما از 147 دلار در هر سهم به 100 دلار کاهش یابد ، سود سهام آن از 2. 37 ٪ به 3. 48 ٪ افزایش می یابد.

این بدان معنی است که عملکرد سود سهام بالا ممکن است یک پرچم قرمز باشد. ترنر می گوید: "عملکرد سود سهام بالا ممکن است جذاب به نظر برسد ، اما شما باید مراقب باشید.""وقتی عملکرد زیاد است ، معمولاً دلیل خوبی وجود دارد."

بازده سهام ممکن است زیاد باشد زیرا ضعف تجاری قیمت سهم شرکت را کاهش می دهد. در این حالت ، چالش های شرکت حتی ممکن است باعث کاهش یا متوقف کردن پرداخت سود سهام خود شود. و قبل از این اتفاق ، سرمایه گذاران احتمالاً سهام را به فروش می رسانند.

تحقیقات وفاداری نشان داده است که سهام هایی که سود سهام خود را کاهش می دهند یا از بین می برند ، در طول سال که منجر به کاهش می شوند ، 20 ٪ تا 25 ٪ بازار را کاهش داده اند. 3

سرمایه گذاران سود سهام نیز باید بدانند که نسبت پرداخت این شرکت را بررسی می کنند. این به میزان درآمد خالص آن یا جریان نقدی آزاد که در سود سهام پرداخت می کند اشاره دارد. معمولاً پایین است: نسبت کم نشان می دهد که شرکت ممکن است بتواند پرداخت های خود را در آینده حفظ و احتمالاً افزایش دهد. کرامر می گوید: "تجزیه و تحلیل ثبات جریان های نقدی یک شرکت هنگام ارزیابی سطح پرداخت مهم است. وقتی نسبت پرداخت بیش از 50 ٪ است ، شما همیشه تست استرس می کنید."

دوره 2/1970 تا 12/2020 را نشان می دهد. تمام اوراق بهادار شاخص S&P 500 با عملکرد سود سهام به Decile طبقه بندی می شوند و سالانه دوباره متعادل می شوند. DECILE درآمد سود سهام (1 = کمترین Decile ، 10 = Decile Top). کارایی گذشته ضمانتی برای نتایج آینده نیست. منبع: سرمایه گذاری های وفاداری و FACTSET.

یافتن ایده ها

شما می توانید به 3 روش اصلی در معرض سهام تقسیم شده قرار بگیرید:

1. سهام انفرادی سود سهام پرداخت کننده. بیانیه سیاست سود سهام آنها را بررسی کنید تا بدانید چه مقدار و چه زمانی باید انتظار داشته باشید. اگر می‌خواهید سبد سهام فردی بسازید، حتماً برای کمک به مدیریت ریسک، تنوع ایجاد کنید. به جای تمرکز بر بخش هایی که سود نسبتاً بالایی دارند، مانند کالاهای مصرف کننده و انرژی، در بخش ها سرمایه گذاری کنید.

2. صندوق های شاخص و صندوق های ETF. صندوق های غیرفعال با هزینه های پایین در معرض سهام سود سهام قرار می گیرند. برخی از استراتژی ها بر درآمد فعلی تأکید دارند، برخی دیگر بر رشد سود سهام تأکید دارند.

3. وجوه با مدیریت فعال. در بازارهای امروزی، مدیران حرفه‌ای ممکن است بتوانند شرکت‌هایی را شناسایی کنند که احتمالاً سود سهام خود را افزایش می‌دهند و از شرکت‌هایی که احتمالاً آنها را کاهش می‌دهند اجتناب کنند. رحمان می‌گوید مدیریت فعال وقتی به دنبال جلوتر ماندن از تورم است، مزیت مشابهی را ارائه می‌دهد: "برای اینکه بدانید آیا یک شرکت می‌تواند سود سهام خود را سریع‌تر از تورم افزایش دهد، باید اصول تجاری مانند ارزش ویژه برند و قدرت قیمت‌گذاری را درک کنید. شما فقط می‌توانید این سهام را باموجودی."

در زیر نمونه‌هایی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و صندوق‌های قابل معامله در مبادله وجود دارد که از استراتژی‌های درآمد سهام استفاده می‌کنند. ارزیاب صندوق متقابل و نمایشگر ETF در Fidelity. com می تواند به شما کمک کند ایده های بیشتری پیدا کنید.

برای جستجوی سهام فردی، Fidelity's Stock Screener فیلتری را برای بازده سود ارائه می دهد.

برای یک رویکرد غیرمستقیم تر، Fidelity همچنین سبد سهام هدفمندی را ارائه می دهد که بر اساس استراتژی های سرمایه گذاری درآمدی خاص ساخته شده اند: Fidelity® Equity-Income Strategy.

صندوق سرمایه گذاری مشترک

صندوق های وفاداری

• صندوق درآمد چند دارایی Fidelity® ( )
• صندوق رشد سود سهام Fidelity® ( )
• صندوق درآمد سود سهام Fidelity® ( )
• Fidelity ® Equity-Income Fund ( )

صندوق های غیر وفاداری

• Admiral Fund Index Highly Yield Index Vanguard ( )
• صندوق فرصت سود سهام کلمبیا کلاس A ( )
• صندوق رشد سود سهام قیمت تی رو ( )

صندوق های قابل معامله در بورس

• Fidelity High Dividend ETF ( )
• وفاداری سود سهام ETF برای افزایش نرخ ها ( )
• درآمد سود سهام Invesco S&P Ultra ( )
• Proshares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF ( )

غربالگرهای Fidelity ابزارهای تحقیقاتی هستند که برای کمک به سرمایه گذاران خودگردان در ارزیابی این نوع اوراق بهادار ارائه می شوند. معیارها و ورودی های وارد شده به صلاحدید کاربر است و تمام صفحه ها یا استراتژی ها با معیارهای از پیش انتخاب شده (از جمله موارد متخصص) صرفاً برای راحتی کاربر است. غربالگری های خبره توسط شرکت های مستقلی که به Fidelity وابسته نیستند ارائه می شود. اطلاعات ارائه شده یا به‌دست‌آمده از این غربال‌ها صرفاً برای مقاصد اطلاعاتی است و نباید به عنوان مشاوره یا راهنمایی سرمایه‌گذاری، پیشنهاد یا درخواست پیشنهاد خرید یا فروش اوراق بهادار، یا توصیه یا تأیید Fidelity از هرگونه استراتژی امنیتی یا سرمایه‌گذاری در نظر گرفته شود.. Fidelity هیچ استراتژی یا رویکرد سرمایه گذاری خاصی را برای غربالگری یا ارزیابی سهام، اوراق بهادار ترجیحی، محصولات قابل معامله در بورس یا صندوق های سرمایه گذاری بسته تایید یا اتخاذ نمی کند. Fidelity هیچ تضمینی مبنی بر دقیق، کامل یا به موقع بودن اطلاعات ارائه شده نمی دهد و هیچ ضمانتی در مورد نتایج به دست آمده از استفاده از آن ارائه نمی دهد. بر اساس اهداف سرمایه گذاری، تحمل ریسک، وضعیت مالی و سایر عوامل فردی، کدام اوراق برای شما مناسب است و آنها را به صورت دوره ای مورد ارزیابی مجدد قرار دهید.

مراحل بعدی برای در نظر گرفتن

تجزیه و تحلیل سرمایه گذاری پیشرو در صنعت را دریافت کنید.

ایده های سرمایه گذاری متناسب با اهداف خود را پیدا کنید.

دریابید که برای محافظت از پول خود در برابر تورم چه کاری می توانید انجام دهید.

اطلاعات حقوقی مهم در مورد نامه الکترونیکی که ارسال خواهید کرد. با استفاده از این سرویس ، شما موافقت می کنید آدرس ایمیل واقعی خود را وارد کنید و فقط آن را برای افرادی که می شناسید ارسال کنید. این نقض قانون در برخی از حوزه های قضایی است که به طور دروغین خود را در نامه الکترونیکی شناسایی کنید. تمام اطلاعاتی که شما ارائه می دهید توسط Fidelity فقط به منظور ارسال نامه الکترونیکی از طرف شما استفاده خواهد شد. خط موضوع نامه الکترونیکی که ارسال می کنید "Fidelity. com:" خواهد بود.

ثبت نام در دیدگاه های وفاداری ®

یک ایمیل هفتگی از تفکر فعلی جوانب مثبت ما در مورد بازارهای مالی ، استراتژی های سرمایه گذاری و امور مالی شخصی دریافت کنید.

3. سرمایه گذاری های وفاداری ، FACTSET ، بر اساس تجزیه و تحلیل تاریخی برش های سود سهام و تعلیق از 12/31/1990 تا 12/31/2016.

قبل از سرمایه گذاری در هر صندوق متقابل یا صندوق مبدأ ، باید اهداف سرمایه گذاری ، خطرات ، هزینه ها و هزینه های آن را در نظر بگیرید. برای یک دفترچه ، با وفاداری تماس بگیرید و به صورت دایره ای یا در صورت وجود ، دفترچه خلاصه ای که حاوی این اطلاعات است ، ارائه دهید. آن را با دقت بخوانید

نظرات بیان شده از تاریخ ذکر شده ، بر اساس اطلاعات موجود در آن زمان است و ممکن است بر اساس بازار یا شرایط دیگر تغییر کند. مگر در مواردی که ذکر شود ، نظرات ارائه شده درباره رئیس یا نویسنده است و لزوماً مربوط به سرمایه گذاری های وفاداری یا شرکت های وابسته به آن نیست. وفاداری هیچ وظیفه ای برای به روزرسانی هر یک از اطلاعات را بر عهده نمی گیرد.

این اطلاعات در نظر گرفته شده است که آموزشی باشد و متناسب با نیازهای سرمایه گذاری هر سرمایه گذار خاص نیست.

مانند تمام سرمایه گذاری های خود از طریق وفاداری ، شما باید تصمیم خود را تعیین کنید که آیا سرمایه گذاری در هر امنیت خاص یا اوراق بهادار با اهداف سرمایه گذاری شما ، تحمل ریسک ، وضعیت مالی و ارزیابی امنیت سازگار است. وفاداری با در دسترس بودن آن در دسترس مشتریان ، این سرمایه گذاری را توصیه یا تأیید نمی کند.

عملکرد گذشته و نرخ سود سهام تاریخی است و نتایج آینده را تضمین نمی کند.

تنوع و تخصیص دارایی ، سود یا ضمانت در برابر ضرر را تضمین نمی کند.

بازار سهام بی ثبات است و می تواند در پاسخ به تحولات شرکت ، صنعت ، سیاسی ، نظارتی ، بازار یا اقتصادی به میزان قابل توجهی نوسان کند. سرمایه گذاری در سهام شامل خطرات ، از جمله از دست دادن مدیر است.

محصولات مبادله ای مبادله (ETP) مشمول نوسانات بازار و خطرات اوراق بهادار اساسی آنها هستند که ممکن است خطرات مرتبط با سرمایه گذاری در شرکت های کوچکتر ، اوراق بهادار خارجی ، کالاها و سرمایه گذاری های درآمد ثابت را شامل شود. اوراق بهادار خارجی مشمول نرخ بهره ، نرخ ارز ، خطرات اقتصادی و سیاسی است که همه آنها در بازارهای نوظهور بزرگ شده اند. ETP هایی که یک جهان کوچک از اوراق بهادار ، مانند یک منطقه خاص یا بخش بازار را هدف قرار می دهند ، عموماً در معرض نوسانات بیشتر در بازار و همچنین خطرات خاص مرتبط با آن بخش ، منطقه یا تمرکز دیگر قرار دارند. ETP هایی که از مشتقات ، اهرم ها یا استراتژی های سرمایه گذاری پیچیده استفاده می کنند ، در معرض خطرات اضافی هستند. بازگشت یک شاخص ETP معمولاً با شاخصی که به دلیل هزینه ها ، هزینه ها و خطای ردیابی ردیابی می کند ، متفاوت است. ETP ممکن است با حق بیمه یا تخفیف به ارزش دارایی خالص خود (NAV) (یا ارزش نشانگر در مورد یادداشت های مبادله مبادله) تجارت کند. میزان نقدینگی می تواند به میزان قابل توجهی از یک ETP به دیگری متفاوت باشد و در صورت عدم وجود بازار مایع برای سهام ETP هنگام تلاش برای فروش آنها ، ممکن است ضررها بزرگ شود. هر ETP دارای مشخصات ریسک منحصر به فرد است که در دفترچه خود به تفصیل ارائه شده است ، و مطالب دایره ای یا مشابهی را ارائه می دهد که باید هنگام تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری با دقت در نظر گرفته شود.

به طور کلی ، بازار اوراق بهادار بی ثبات است و اوراق بهادار درآمد ثابت ریسک نرخ بهره را دارد.(با افزایش نرخ بهره ، قیمت اوراق بهادار معمولاً کاهش می یابد ، و برعکس. این اثر معمولاً برای اوراق بهادار بلند مدت بیشتر برجسته می شود). اوراق بهادار درآمد ثابت همچنین دارای ریسک تورم ، ریسک نقدینگی ، ریسک تماس و اعتبار و خطرات پیش فرض برای صادرکنندگان و همتایان است. اوراق بهادار با درآمد ثابت با کیفیت پایین شامل ریسک بیشتر تغییرات پیش فرض یا تغییرات قیمت به دلیل تغییرات احتمالی در کیفیت اعتبار صادرکننده است. سرمایه گذاری های خارجی شامل ریسک های بیشتری نسبت به سرمایه گذاری های ایالات متحده است و می تواند در پاسخ به صادرکننده منفی ، سیاسی ، نظارتی ، بازار و اقتصادی کاهش یابد. هرگونه امنیت با درآمد ثابت که قبل از بلوغ فروخته شده یا بازخرید شده است ممکن است در معرض ضرر باشد.

اوراق قرضه با کیفیت پایین می تواند بی ثبات تر باشد و خطر بیشتری برای پیش فرض نسبت به اوراق با کیفیت بالاتر داشته باشد. وام های نرخ شناور ممکن است کاملاً وثیقه نباشد و بنابراین ممکن است از نظر ارزش قابل توجهی کاهش یابد. علاوه بر این ، آنها ممکن است مشمول محدودیت های فروش مجدد و گاهی اوقات به ندرت در بازار ثانویه باشند. در نتیجه ممکن است ارزش ، خرید یا فروش آنها دشوارتر باشد. اگر استراتژی تخصیص دارایی صندوق همانطور که در نظر گرفته شده است کار نمی کند ، صندوق ممکن است به هدف خود نرسد.

فهرست ها کنترل نشده اند. سرمایه گذاری مستقیم در یک فهرست امکان پذیر نیست.

شاخص S&P 500 ® یک شاخص با وزن سرمایه در بازار 500 سهام مشترک است که برای اندازه بازار ، نقدینگی و نمایندگی گروه صنعت انتخاب شده است تا عملکرد سهام آمریکا را نشان دهد.

Fidelity Brokerage Services LLC ، عضو NYSE ، SIPC ، خیابان 900 Salem ، Smithfield ، RI 02917