طبق گفته Tejarat News ، در هفته گذشته ، شاخص کل بورس 0. 8 ٪ کاهش یافته و به سطح 1،490،000 واحد رسیده است. شاخص کل وزن برابر نیز به سطح 407 هزار 12 واحد با کاهش 2. 7 درصد رسید. از طرف دیگر ، شاخص کل OTC کاهش 1. 6 درصد را تجربه کرد.
سارا فله ، کارشناس بازار سرمایه ، در گفتگو با Tejarat News گفت: هفته سوم ژوئیه یک هفته بسیار سرد برای بازار سرمایه بود. رکورد کم برای ارزش سهام خرده فروشی در چهار ماه گذشته در این هفته رخ داده است. از طرف دیگر ، بدیهی بود که املاک واقعی از بازار خارج می شوند و ما شاهد خرید بسیار کمی از املاک قانونی در بازار بودیم.
وی ادامه داد: بیشتر معامله گران از ابتدای صبح تا ظهر به دنبال فروش و خروج هستند. اگر کسی بخواهد بخرد ، می تواند به راحتی خرید خود را انجام دهد.
این کارشناس بازار سرمایه اظهار داشت: یکی از چالش های این هفته شایعه افزایش سود بانکی بود. بهره بانکی همیشه رقیب بازار سرمایه بوده است. با این حال ، با توجه به تورم که احتمالاً در سال جاری بالاتر از 50 ٪ است ، سود واقعی از سرمایه گذاری بدون ریسک منفی است. در حقیقت ، حتی اگر شخصی 20 ٪ علاقه ثابت داشته باشد. باز هم ، او در کل 30 ٪ از دست می دهد و قدرت خرید وی کاهش می یابد. این رقم فقط سود اسمی است ، نه سود واقعی.
تأثیر بهره بانکی در بازار
فله توضیح داد: البته اثرات روانی افزایش سود بانکی بیشتر از اثرات واقعی آن برای بازار سرمایه است. به خصوص هنگامی که رئیس بانک مرکزی کسی از قلب بازار سرمایه است.
وی ادامه داد: نکته مهم دیگری که بسیاری از شرکت کنندگان در بازار اعتراض خود را نسبت به این هفته ابراز کردند ، مسئله کل شاخص بود. شاخص کل یک شاخص استاندارد برای کلیه بازارهای سهام در جهان است. ما نمی توانیم بگوییم که این شاخص اشتباه است. اما نکته اصلی نحوه استفاده از آن است. آیا شاخص کل می تواند وسیله ای برای ارزیابی صحیح کل بازار یا نمونه کارها سهامداران باشد؟این قطعاً اینگونه نیست و به همین دلیل شاخص های مکمل ایجاد و مورد استفاده قرار می گیرند. مانند شاخص وزن برابر ، شاخص های دیگر می توانند برای بیان دقیق تر وضعیت نمونه کارها سهامداران طراحی شوند.
این کارشناس بازار سرمایه توضیح داد: اگر کسی قصد دارد بازدهی مانند شاخص کل داشته باشد ، باید نمونه کارها خود را بر اساس فرمول شاخص کل برنامه ریزی کند. این واقعیت که سخنگوی دولت با افتخار بیان می کند که شاخص کل 10 ٪ رشد کرده و در بازار پایدار است ، و همچنین این را به عنوان ابزاری برای اندازه گیری کارآیی اکثر سهامداران بیان می کند ، اشتباه است و اصلی ترین اعتراض باید نسبت به آن باشدروش استفاده از شاخص کل ، نه فرمول آن. واد
وی با اشاره به خبرهایی که در بازار سهام تأثیر می گذارد ، گفت: یکی از قیمت گذاری های اتومبیل ها بود که خبرهای خوبی درباره قیمت گذاری در مجمع Vesapa دریافت کرد. ما همچنین رکورد جدیدی از حاشیه ناخالص را در محدوده 17 ٪ مشاهده کردیم که در 10 سال گذشته رکورد جدیدی بود. البته این خبر تأثیر روانی در بازار نداشت.
پیش بینی بازار سهام هفته آینده
فله با پیش بینی معاملات هفته آینده گفت: در این روزها از رکود بازار ، بیشتر توجه به سهام DPS متمرکز است. این به معنای سهام است که سود خوبی دارند و درصد خوبی را توزیع می کنند. اما برخی با شناور انباشته به سمت کلاه های کوچک حرکت می کنند. البته بیشتر این سهام در بازار اساسی قرار دارند و خطر آنها بیشتر است.
وی ادامه داد: یکی از مهمترین و تأثیرگذارترین اخبار هفته آینده ، نرخ تورم ایالات متحده است. اگر تورم زیاد باشد ، سیاست های انقباضی فدرال رزرو ادامه خواهد یافت. این مسئله تأثیر منفی بر بازار کالا خواهد گذاشت و در نتیجه ، بازار سهام ایران و به ویژه شرکت های با ارزش دلار تأثیر منفی خواهد گذاشت. اما اگر تورم اعلام شده پایین تر از تورم مورد انتظار و پیش بینی شده باشد ، می تواند شرایط کالا را بهبود بخشد.
این کارشناس بازار سرمایه گفت: خبر تأیید شورای عالی بورس برای ارائه اتومبیل در بورس کالا تحت نظارت وزارت امنیت می تواند محرک خوبی برای گروه خودرو باشد. اگر قیمت گذاری تکلیف بلوک مشخص شود ، می تواند محرک دیگری برای حرکت این گروه باشد.
شاخص فنی وزن کل و برابر
فله توضیح داد: این شاخص کل پشتیبانی روانشناختی این هفته یک میلیون و 500 هزار واحد از دست داد. شاخص های RSI و MFI در نزدیکی سطح Oversold قرار دارند که نشان از برتری شدید فروشندگان نسبت به خریداران دارد. در حال حاضر ، شاخص کل در نزدیکی پشتیبانی جزئی 1،470،000 واحد است ، اما هدف اصلی ما برای شاخص کل دامنه 1،450،000 واحد است.
این تحلیلگر بازار سهام اظهار داشت: این هفته یک دوره بسیار دشوار برای شاخص وزن برابر بود. این پشتیبانی مهم دامنه 420،000 واحد را از دست داد. شاخص ها همه فشار نزولی را نشان می دهند. در حال حاضر ، هیچ نشانه ای از وارونگی این روند وجود ندارد ، و ما می توانیم اولین پشتیبانی از شاخص وزن برابر را به عنوان دامنه 400000 واحد در نظر بگیریم. این تعداد پشتیبانی استاتیک است و با سطح فیبوناچی 38 ٪ مطابقت دارد.
آیا شاخص تعادل تغییر می کند؟
فله گفت: در این نمودار ، روند مثبت حاکی از برتری سهام بازار کوچک و متوسط نسبت به سهام بزرگ و برعکس است. این روند اکنون به پشتیبانی استاتیک رسیده است ، بنابراین انتظار داریم یک واکنش جزئی در این زمینه داشته باشیم.
وی گفت: ما انتظار داریم یک روند منفی برای کل هفته آینده بازار باشد و شاهد روند نزولی در هر دو سهام بزرگ و کوچک خواهیم بود.
تجزیه و تحلیل شاخص ها
این کارشناس بازار سرمایه افزود: ما شاهد روند نزولی میان مدت در شاخص کلی هستیم. قله ها و دره ها یکی پس از دیگری در سطح پایین تر هستند. RSI و MFI هر دو برتری فروش قدرت نسبت به خرید قدرت را نشان می دهند. البته این هفته این شاخص نسبت به دامنه حمایت روانشناختی یک میلیون و 500 هزار واحد واکنش مثبت نشان داد. اما با توجه به قدم رو به پایین ، پیش بینی می شود که این شاخص 1 میلیون و 450 هزار واحد تصحیح خواهد کرد.
وی توضیح داد: از دیدگاه ایچیموکو ، شاخص کل موقعیت تنکانسن کیجونسن و قیمت روند نزولی را نشان می دهد. این قیمت پس از ورود به محدوده ابر Cuomo ، بازپرداخت داشت ، اما وقتی قیمت به تنکانسن رسید ، انتظار داریم این اصلاح به پایین محدوده ابر Cuomo ، یعنی دامنه 1450،000 واحد ادامه یابد.
فله گفت: خوشبختانه ، شاخص وزن برابر پشتیبانی مهم خود را از 420،000 واحد حفظ کرده و واکنش مثبتی نسبت به آن نشان داده است. اگرچه روند غالب تصحیح را نشان می دهد ، شاخص های RSI و MFI در محدوده خنثی قرار دارند. این شماره برابری خرید و فروش قدرت را نشان می دهد. به نظر می رسد که یک خبر کوچک و جرقه امید می تواند پایان تصحیح شاه با وزن برابر باشد. اما اگر بازار همچنان در شک و ناامیدی باشد ، انتظار داریم اصلاحات در محدوده 400000 واحد ، که این نیز دامنه پشتیبانی فیبوناچی 38 ٪ است.
سرانجام ، با اشاره به نسبت شاخص کل و وزن برابر ، وی گفت: نسبت شاخص کل به شاخص وزن برابر ، برتری سهام کوچک و متوسط بازار را در مقایسه با سهام بزرگ نشان می دهد. بنابراین ، برای هفته آینده ، ما پیش بینی می کنیم که بازار بازده منفی و نزدیک به تعادل خواهد داشت و بازگشت سهام کوچک و متوسط بازار بهتر از سهام بزرگ خواهد بود.
