چگونه فناوری بازار سهام را مختل می کند

چند سال بعد، سرمایه گذاران می توانند از دستورات صوتی برای معامله در بازار سهام استفاده کنند. یا، تمام مشاوره های سرمایه گذاری می تواند توسط AI/ML با عنصر انسانی صفر یا حداقل ارائه شود. فناوری و نوآوری محصول ثابت خواهند بود، اما اینها چه معنایی برای سرمایه گذاران و بازارها دارند؟

قبیله معامله گر فناوری

• نسخه چاپی: 20 فوریه 2022

چند دهه پیش، خرید و فروش سهام در بازار سهام هند به نشانه های دستی و ریه های قوی بود. تعجب کردی، نه؟در واقع، چنین بود. علامت شست به بالا به این معنی بود که شخص 50 سهم برای معامله داشت، کف دست رو به بیرون به معنای فروشنده بود و کف دست به سمت داخل نشانه خریدار بود. چشمک زدن یک علامت پیروزی به شیوه ای خاص در رینگ معاملاتی به این معنی بود که او 20 یا 200 سهم برای معامله داشت. معامله‌گر مجبور بود در طول جلسه معاملاتی فریاد بزند تا توجه معامله‌گران دیگر را به خود جلب کند و البته باید به صورت فیزیکی در رینگ معاملاتی BSE، قدیمی‌ترین بورس آسیا حضور داشته باشد.

آن روزها سوژه کتاب های میز قهوه خانه شده است. امروزه بازارهای سرمایه هند جزو پیشرفته ترین و امن ترین بازارها از نظر فناوری محسوب می شوند. بیایید یک مثال بزنیم. بازار سهام هند به سرعت به سمت چرخه تسویه T+1 در حال حرکت است - اگر امروز سهام بخرید، روز بعد اوراق بهادار به حساب demat شما واریز می شود. و اگر سهام فروخته اید، پول فقط در یک روز به حساب شما واریز می شود. پس چی؟خوب، این را هضم کنید: این یک دستاورد تکنولوژیکی است که بازارهای پیشرفته‌تر هنوز به آن دست پیدا نکرده‌اند - ایالات متحده در حال حاضر از چرخه تسویه حساب T+2 پیروی می‌کند.

در حالی که بازارهای سرمایه هند سهم عادلانه‌ای از نوآوری‌ها و ابتکارات مبتنی بر فناوری را داشته‌اند، آینده چیزهای زیادی در انبار دارد که نه تنها تجارت را آسان‌تر می‌کند، بلکه سرمایه‌گذاران را با اطلاعات بیشتر و دانش دامنه و در عین حال امن‌تر کردن بازارها، توانمند می‌سازد.

Nandkishore Purohit، مدیر ارشد دیجیتال اوراق بهادار IIFL معتقد است که برخی از موضوعات کلیدی مبتنی بر فناوری که بر رفتار معاملاتی در سال‌های آینده تأثیر می‌گذارند، شامل افتتاح حساب فوری، افزایش پلت‌فرم‌های معاملاتی خاص، تلنگر فوق‌العاده شخصی، تسویه‌گاه‌های فوری و زمان واقعی است. حل سوالات مشتری

در واقع، افتتاح حساب فوری، ورود سرمایه‌گذاران را حتی در مناطق داخلی به یک فرآیند کاملا دیجیتال و سریع تبدیل کرده است. هیچ چیز بیشتر از ورود رکورد تعداد سرمایه گذاران جدید در گذشته نزدیک - نزدیک به 16 میلیون در دوره ژانویه تا نوامبر 2021 - آن را تأیید نمی کند.

فعالان بازار بر این باورند که در سال‌های آینده سرمایه‌گذاران هندی از فهرست بلندبالایی از نوآوری‌ها سود خواهند برد که حتی می‌توانند دستورات صوتی را در عرصه بازار سهام به واقعیت تبدیل کنند. علاوه بر این، الگوها همراه با قدرت ربات‌ها می‌توانند فضاهای تجاری و مشاوره‌ای را ببینند که توسط ماشین‌هایی با تماس بسیار کمی از انسان تسخیر می‌شوند. نه اینکه در حال حاضر اتفاق نیفتاده است، اما کارشناسان معتقدند که در سال‌های آینده فقط چنین ابزارهای مبتنی بر فناوری جایگاه خود را تقویت خواهند کرد.

به بیان ساده، الگوها کدهای نرم افزاری هستند که معاملات را بر اساس پارامترهای از پیش تعیین شده و بدون هیچ عنصر انسانی انجام می دهند. Robo-advisory به توصیه های سرمایه گذاری مبتنی بر هوش مصنوعی بر اساس ورودی های سرمایه گذار - بدون هیچ گونه تماس انسانی اشاره دارد. سپس علاقه شدید به ابزارهایی مانند هوش مصنوعی، ML، پردازش زبان طبیعی، گیمیفیکیشن و امور مالی مستقل وجود دارد.

بگو؛من می توانم آن را پیش بینی کنم

Subhash Kelkar ، مدیر ارشد فناوری و دیجیتال در اوراق بهادار ICICI می گوید: "ژنرال Z و Millennials در حال حاضر با استفاده از اسباب بازی هایی مانند Alexa ، Google Home یا Mobile Voice" در حال حاضر راحت هستند. ""اگر فناوری و پیشرفت های نظارتی به طور هم زمان حرکت کنند ، سالهای آینده می توانند سفارشات تجاری را از طریق دستورات صوتی به عنوان بیومتریک در 2FA (دو عامل تأیید) ارائه دهند. الگوریتم های هوش مصنوعی و یادگیری ماشین به رایانه ها کمک می کند تا داده های دنیای واقعی را توسط ورودی ها از طریق فیدهای رسانه های اجتماعی ، عکس ها و فیلم ها ، متن و صدا انجام دهند. "

اتفاقاً ، هیئت تنظیم کننده اوراق بهادار و بورس اوراق بهادار هند (SEBI) چک های خاصی را ارائه داده است که برای پردازش هر دستور لازم است و از این رو ، دستورات صوتی در حال حاضر واقعیتی نیستند. با این حال ، کارشناسان معتقدند با توجه به سرعت سریع ورود فناوری در زندگی و خانه های شخص ، دستورات صوتی به زودی واقعیت خواهد بود."برخی از مضامین کلان که بازار سهام هند را در سالهای آینده هدایت می کند ، تجارت و استراتژی های ALGO ، روبو-تحقق ، فناوری صدا ، پردازش زبان طبیعی ، تولید (NLG) ، درک (NLU) و تفسیر (NLI) است. و استفاده از کد کم/بدون کد ، "می گوید: Kelkar. جالب اینجاست که کارشناسان بازار می گویند حتی اگر کسی بخواهد از دستورات صوتی استفاده کند ، ابزارهای AI/ML پس از تجزیه و تحلیل نمایش داده ها یا تاریخچه های چت فرد قادر به پیش بینی یا پیش بینی سفارش خواهند بود.

گزارش دسامبر سال 2021 توسط مک کینزی آنالیتیکس با عنوان "ایالت هوش مصنوعی در سال 2021" این واقعیت را نشان داد که هند از نظر اتخاذ هوش مصنوعی ، اقتصادهای دیگر را هدایت می کند. در همان ماه ، Deloitte ، در گزارش خود "وضعیت هوش مصنوعی در هند" ، گفت: "استارتاپ ها در موقعیتی هستند که می توانند از هوش مصنوعی برای مناطق با تأثیر بالا مانند ایجاد ارتباط با مشتری ، ایجاد محصولات و خدمات جدید و فعال کردن استفاده کنند. مدل های جدید تجاری. از آغاز ".

"Fintech یک صنعت در حال رشد است و دائماً در حال تحول است ، اما 10 سال آینده هیجان انگیز ترین سالها خواهد بود و شاهد اکثریت نوآوری ها خواهد بود. Smriti Tomar ، بنیانگذار ، Stack ، یک برنامه مالی شخصی برای Millennials می گوید ، روند اول "امور مالی خودمختار" خواهد بود که بر نحوه تصمیم گیری در مورد پول تأثیر خواهد گذاشت. "

انسان ، کسی؟

در حالی که قبلاً از نظر تجارت و مشورتی که توسط ترکیبی از یک نرم افزار و ربات انجام می شود ، آغاز شده است ، سالهای آینده می تواند عنصر انسانی را بیشتر کند. کلکار می گوید: "این در حال حاضر در برخی از بازارهای بزرگتر ، به رهبری ایالات متحده اتفاق می افتد.""بیشتر معاملات از طریق Algos انجام می شود. در حالی که Algos احساسات انسانی را بیرون می آورد و در تجارت نظم و انضباط می یابد ، جلبک های نیمه پخته شده می توانند به خطایی برسند. بنابراین ، در حالی که Algos به سرعت محبوبیت می یابد. فضایی برای مشاوران سنتی وجود خواهد داشت که بتوانند زمینه های عقب را بر روی فناوری بسازند و جلوی آن انسان باشد-از یک مدل ترکیبی. "

بازارهای بزرگتر ممکن است شاهد سهم بیشتری از سوی Algos باشند ، اما هند در مراحل ابتدایی خود در هنگام انجام چنین معاملات بیشتر نیست. داده های بورس اوراق بهادار به وضوح نشان می دهد که نزدیک به 50 درصد از معاملات در حال حاضر از طریق ALGOS انجام می شود. جالب اینجاست که ALGO ها ، که به عنوان دامنه سرمایه گذاران بزرگ نهادی در نظر گرفته می شدند ، قبلاً ورود آنها به فضای خرده فروشی را نشان داده اند. برای بسیاری از افراد تعجب آور نبود که اخیراً SEBI مقاله مشاوره ای صادر کرد و راه هایی برای مجدداً در جلبک های شخص ثالث که توسط جامعه سرمایه گذار خرده فروشی مورد استفاده قرار می گیرند ، پیشنهاد می کند.

در حالی که algos عنصر انسانی را از تجارت حذف می کند، robo-advisory در فضای مشاوره سرمایه گذاری نیز همین کار را انجام می دهد. یک فرد باید فقط به چند سوال مرتبط با افق سرمایه گذاری و ریسک پذیری او و سایر موارد پاسخ دهد و هوش مصنوعی بهترین ابزار سرمایه گذاری را در عرض چند ثانیه انتخاب می کند. کارشناسان بر این باورند که در سال‌های آینده شاهد ترکیبی از الگوها و مشاوره‌ای روبو خواهیم بود که بهره انسانی را کاهش می‌دهند و در حالی که یک مدل ترکیبی می‌تواند نیروی غالب باشد، عنصر زیربنایی عمدتاً از AI/ML نیرو می‌گیرد.

تجارت مبتنی بر الگوریتم یا مشاوره رباتیک مبتنی بر الگوریتم‌های برتر شانس موفقیت بسیار بیشتری دارند زیرا کمتر مستعد خطا هستند. از این رو، پذیرش بسیار بیشتری از این خدمات در میان توده‌هایی که هزینه سرمایه‌گذاری عامل مهمی است، وجود خواهد داشت.»او می افزاید: نقش انسان نیز وجود خواهد داشت، اما به بخش ارتباطی محدود می شود و سیستم ها عمدتاً مانند تسلا به یک وسیله نقلیه خودمختار قابل تعامل تبدیل می شوند. در زمینه مشابه، Purohit از اوراق بهادار IIFL معتقد است که عنصر انسانی را نمی توان نادیده گرفت، اما همچنین می افزاید که "با ظهور تکنیک های AI/ML، ما قویاً معتقدیم که تحریکات متنی و فوق شخصی رفتار کاربر را به سمت تصمیم گیری های آگاهانه تر سوق می دهد."

Apps+

در بازارهای سرمایه، اپلیکیشن ها به محبوب ترین راه برای تجارت در میان نسل جدید سرمایه گذاران تبدیل شده اند. کلکار می‌گوید: «ممکن است در سال‌های آینده شاهد برنامه‌هایی با ویژگی‌های داخلی باشیم. «ممکن است شاهد افزایش تعامل از طریق گیمیفیکیشن، تعامل با تأثیرگذاران رسانه‌های اجتماعی، و افرادی باشیم که ایده‌ها و مبادلات خود را با دوستان، مخاطبین و جوامع مشتری به اشتراک می‌گذارند.

بخش بزرگی از فعالان بازار بر این باورند که نوآوری محصول در سال‌های آینده می‌تواند شاهد تبدیل شدن سرمایه‌گذاری از طریق اپلیکیشن‌ها به یک تجربه اجتماعی باشد که در آن می‌توان در فید خود دوستان و خانواده یا هر کسی را که انتخاب می‌کنند و همچنین پست‌های آن‌ها در سهام - شاید حتی آنچه را که می‌خرند، دید. یا اگر آن را عمومی کرده اند بفروشند. با این حال، نیتین کامات، مدیرعامل Zerodha دیدگاه متفاوتی دارد، اگرچه او معتقد است که نوآوری همچنان اتفاق خواهد افتاد. او احساس می‌کند که در حالی که پلتفرم‌های معاملاتی در 5-10 سال گذشته ساده شده‌اند، به‌جز این واقعیت که کسب‌وکار به سمت تلفن‌های همراه رفته است، به سختی «نوآوری چشم‌گیری» وجود داشته است. من نمی توانم ببینم چه نوآوری بیشتری می توان انجام داد. در حالی که ابزارهای تصمیم گیری دموکراتیک شده اند، هنر واقعی تجارت ثابت مانده است. در ادامه، می توان تشخیص صدا را دید، اگرچه چالش های نظارتی وجود دارد. همچنین، می‌توان برخی از بازیکنان را دید که در حال سرمایه‌گذاری یک تجربه اجتماعی در برنامه‌ها هستند، اگرچه این کار در ایالات متحده آزمایش شده است اما موفقیت چندانی نداشته است.»

جالب اینجاست که باور عمومی بر این است که در سال‌های آینده شرکت‌های دلالی بر نوآوری‌های مبتنی بر فناوری تمرکز خواهند کرد که به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا تصمیمات آگاهانه و کسب درآمد داشته باشند. ویژگی‌های تلنگر، به عنوان مثال، احتیاط یا هشدار به سرمایه‌گذاران در صورت بررسی سفارش فروش و توقف چند روزه می‌تواند سود بیشتری برای آنها به همراه داشته باشد. کامات می گوید: "ویژگی های آینده باید در جهت کاهش اشتباهات اساسی سرمایه گذاران باشد، زیرا شانس مشارکت بیشتر تنها در صورتی است که سرمایه گذاران پول درآورند."

چالش ها و ریسک ها

در حالی که شرکت کنندگان در بازار از نظر آنها متفق القول هستند که سالهای آینده شاهد نوآوری های مبتنی بر فناوری در بازارهای سرمایه هند است ، آنها همچنین می گویند که این سفر مملو از چالش ها و خطرات است. کامات می گوید ، بزرگترین چالش ، مقیاس پذیری در حالی است که از ابزارهای استفاده شده توسط فناوری به سرمایه گذاران کمک می کند تا درآمد کسب کنند. وی گفت: "فناوری مشارکت را افزایش می دهد اما ما باید مقیاس کنیم تا سیستم عامل ها در صورت وجود کاربران بیشتری کاهش یابند. بازار سرمایه با وابستگی بسیار زیاد به دو دسته از موسسات (مبادلات ، پاکسازی شرکت ها ، سپرده گذاری) بسیار متمرکز است. "وی می افزاید: چالش بزرگ دیگر این است که مشتری ها را فعال نگه دارید و به آنها کمک کنید تا درآمد کسب کنند تا صنعت با تبلیغات کلمه ای از دهان رشد کند.

Tomar Stack احساس می کند که وابستگی بیش از حد به فناوری می تواند خطر سرقت داده ها را افزایش دهد و سرمایه گذاران هنگام استفاده از سیستم عامل های مختلف باید محتاط باشند. او می گوید ، این در حال حاضر از صنعت وام دهی ، که در دهه گذشته در معرض تهدیدات اساسی قرار گرفته است ، مشهود است.

در فضای بازار سرمایه و همچنین شرکت های کارگزار که به دلیل مشکلات فنی ، خرابی را مشاهده می کنند ، موارد کافی وجود دارد. حتی بورس های سهام شاهد اشکال هایی بوده اند که معاملات را متوقف کرده اند. این بدان معنا نیست که بازارهای سرمایه روی فناوری و نوآوری تمرکز نخواهند کرد. وی گفت: "وقتی به انسان وابسته هستید خطرات وجود دارد ، وقتی به فناوری وابسته هستید ، خطرات وجود دارد. اگر ریسک نکردیم ، امروز رایانه ای یا تجارت آنلاین یا حتی مبادلات نداریم. فناوری آینده است. به گفته این ، ما سرمایه گذاری زیادی برای بهبود امنیت اطلاعات داریم. "