تفاوت بین تجارت و سرمایه گذاری بلند مدت چیست؟

این دو اصطلاح اغلب به صورت متناوب مورد استفاده قرار می گیرند اما در واقع رویکردهای کاملاً متفاوتی برای سرمایه گذاری در سهام هستند. دانستن اینکه تجارت از سرمایه گذاری جدا می شود ، نه تنها به شما کمک می کند تا بازده خود را به هر دلار به حداکثر برسانید بلکه می تواند از برخی موارد مالیاتی بسیار چسبنده جلوگیری کند.

منبع تصویر: گتی تصاویر

تجارت چیست؟

معاملات در حال خرید سهام است و قصد دارد دوباره آنها را در یک دوره کوتاه بفروشد تا سود سریع کسب کند. معامله گران روی حرکات قیمت همیشه در حال تغییر و پایین تمرکز می کنند و معمولاً علاقه چندانی به کاری که تجارت اساسی انجام می دهد ، ندارند.

مانند یک لوله کش خوب ، معامله گران از ابزارهای مختلفی برای جمع آوری بینش در مورد آنچه که قیمت های سهام ممکن است در آینده انجام دهند ، استفاده می کنند. برخی از معامله گران از عوامل کلان مانند تغییر نرخ بهره ، تعداد شغل یا تقاضا برای کالاها مانند روغن استفاده می کنند.

برخی دیگر بر انتظارات تحلیلگران حرفه ای یا احساسات سرمایه گذار تمرکز می کنند. شاخص های احساسات می توانند نشان دهند که سایر سرمایه گذاران دیگر چه احساسی دارند. اقدامات احساسات شامل میزان وام برای سرمایه گذاری در حاشیه یا چقدر قیمت سهم بی ثبات است.

از نظر طبیعت ، تجارت یک رویکرد بسیار مفید برای کار کردن پول شما است زیرا این امر شامل خرید و فروش است. این بدان معناست که معامله گران می توانند هزینه های کارگزاری بزرگی را بپردازند ، که سود آنها را می خورند.

معاملات روز چیست؟

معاملات روز یک نسخه شدید از معاملات است ، جایی که افراد سهام را خریداری می کنند که قصد دارند دوباره آنها را در همان روز بفروشند.

هدف همان تجارت است: پیش بینی اینکه قیمت سهام در مرحله بعدی حرکت کند ، سهام را قبل از تغییر بخرید و سپس آنها را برای سود بفروشید. معامله گران به سرعت از بازار و خارج از بازار می روند و به دنبال استفاده از تغییرات کوچک قیمت هستند ، که در مجموع برای ایجاد سودهای قابل توجه تر به مرور زمان اضافه می کنند.

معامله گران روز از نمودارهای تغییر قیمت تاریخی و حجم سهام معامله شده برای به دست آوردن بینش در مورد اینکه قیمت ها در آینده حرکت می کنند ، استفاده می کنند. به این تجزیه و تحلیل فنی گفته می شود و اغلب توسط بسته های نرم افزاری ویژه فعال می شود.

سرمایه گذاری بلند مدت چیست؟

در مقایسه با تجارت ، سرمایه گذاری طولانی مدت تقریباً تنبل به نظر می رسد. پول شما به کار می رود و سالها یا ده ها سال رشد می کند.

در حقیقت ، "تنبل" دقیقاً اینگونه است که Berkshire Hathaway Inc (NYSE: BRK-A) (NYSE: BRK-B) مدیر عامل شرکت وارن بافت-یکی از بزرگترین سرمایه گذاران جهان-در مورد سرمایه گذاری موفق فکر می کند. بافت در نامه سالانه خود در سال 1996 به سهامداران اظهار داشت: "نمونه کارها ما تغییر کمی نشان می دهد: ما همچنان در هنگام خروپف پول بیشتری کسب می کنیم تا در هنگام فعال."

فرآیند سرمایه گذاری بلندمدت با تجارت بسیار متفاوت است و ابزارها نیز متفاوت هستند. سرمایه گذاران بلندمدت به جای تمرکز بر نمودارها یا نرخ های بهره، بر عملکرد خود کسب و کار تمرکز می کنند.

هدف این است که بفهمیم یک شرکت چقدر پول می تواند به دست آورد و ارزش شرکت را تخمین بزند. این فرآیند تحلیل بنیادی نامیده می شود. اگر قیمت سهام شرکتی کمتر از ارزش ارزیابی شده سرمایه گذار باشد، سرمایه گذار به دنبال خرید سهام خواهد بود.

توجه داشته باشید که تمرکز اصلی در اینجا بر روی تجارت و نحوه عملکرد آن در طول سال ها است. هنگامی که یک سرمایه‌گذار کسب‌وکاری را پیدا کرد که می‌خواهد تکه‌ای از آن را داشته باشد، می‌تواند عقب بنشیند و زمان (و شرکت) را برای انجام کار سخت ترکیب کردن بازده‌ها بگذارد.

همانطور که بافت زمانی به CNBC گفت: "پول در سرمایه گذاری با سرمایه گذاری و با داشتن شرکت های خوب برای دوره های طولانی به دست می آید."

بافت نمونه درخشانی از سرمایه گذاری بلندمدت است. برکشایر هاتاوی در حالی که تا سال 1996 «خروپف می‌کرد»، 10. 5 درصد از شرکت امریکن اکسپرس (NYSE: AXP) و 8. 1 درصد از شرکت کوکاکولا (NYSE: KO) را در اختیار داشت.

بیش از دو دهه بعد، در سال 2020، برکشایر هاتاوی همچنان این سهام را در اختیار داشت و حتی مالکیت این دو شرکت را به ترتیب به 18. 8 و 9. 3 درصد افزایش داد.

چرا بلند مدت اهمیت دارد؟زیرا با گذشت زمان، درآمد شرکت می تواند رشد کند و با نرخ های باورنکردنی ترکیب شود و پول نقد را به سرمایه گذاران صبور منتقل کند. اما زمان می برد. شرکت‌ها باید در کارخانه‌های جدید سرمایه‌گذاری کنند، مارک‌های خود را به بازار عرضه کنند و در مورد محصولات جدیدی تحقیق کنند که ممکن است سال‌ها طول بکشد تا به پول نقد برای شرکت تبدیل شوند.

چه چیزی قیمت سهام را در بلندمدت تغییر می دهد؟

در کوتاه مدت، قیمت سهام به دلایل مختلف تغییر می کند. با این حال، در طول دوره های طولانی، شرکت هایی که به خوبی اداره می شوند، با افزایش درآمدشان، ارزش بیشتری پیدا می کنند.

سهام بخش کوچکی از یک شرکت را نشان می‌دهد، بنابراین هرچه یک شرکت بیشتر به ازای هر سهم درآمد داشته باشد، سرمایه‌گذاران بیشتری مایل به پرداخت برای آن هستند. این امر به ویژه در صورتی صادق است که آنها معتقد باشند که کسب و کار می تواند درآمد خود را دوباره سرمایه گذاری کند و در طول زمان به رشد خود ادامه دهد.

این ممکن است توضیح دهد که چرا در یک دوره 10 ساله، تقریبا 90 درصد از تغییرات قیمت سهام به رشد درآمد و سودآوری مرتبط است.

برای سرمایه گذاران، افزایش درآمد معمولاً نشانه یک تجارت سالم است، زیرا به شرکت اجازه می دهد تا برای ایجاد رشد در آینده، بیشتر در فروش و بازاریابی سرمایه گذاری کند.

فرض این است که هر چه افق زمانی سرمایه گذاری شما طولانی تر باشد، موفقیت شما با عملکرد بنیادی شرکت به جای انتظارات بازار در حال تغییر هماهنگ تر خواهد بود.

فراز و نشیب ها را بخرید و نگه دارید

سرمایه گذاری در طی دوره هایی از آب و هوای بازار سهم طوفانی می تواند تهوع آور باشد ، اما این بخش مهمی از سرمایه گذاری بلند مدت است. این استراتژی "خرید و نگه داشتن" نامیده می شود ، و شما باید از روز یکی از سرمایه گذاری های خود این تعهد را انجام دهید. حتی هنگامی که طوفان های بزرگ به وجود آمده است ، برنامه شما باید این باشد که سهام خود را نگه دارید.

چرا؟از آنجا که ممکن است در ابتدا سهام خود را خریداری کنید ، اما بازارهای اشتراک گذاری می توانند بی ثبات باشند و به طور مرتب سقوط کنند. از نظر تاریخی ، بازارهای سهم هر چهار تا پنج سال یکبار سقوط 20 ٪ یا بیشتر (به نام بازار خرس) را تحمل می کنند. در مواقعی مانند این ، آن احساس وحشتناک در گودال معده شما می تواند دلیل قانع کننده ای برای فروش همه چیز و ساختن تپه ها باشد.

بازارهای سهم نیز می توانند برای مدت طولانی راکد شوند. احساس خواهید کرد که سرمایه گذاری های شما به هیچ کجا نمی رود. در این مواقع ، فروش و سرمایه گذاری در جایی دیگر اغلب به نظر می رسد یک ایده جذاب است. اما تسلیم نشو! تام گاردنر ، مدیرعامل Motley Fool بهترین نتیجه را می دهد: "اگر برای طولانی مدت سرمایه گذاری کنید ، در کوتاه مدت تسلیم نمی شوید."

شانس موفقیت شما بین این دو چگونه متفاوت است؟

نگه داشتن طولانی مدت می تواند چالش برانگیزتر از آنچه به نظر می رسد باشد. ما دوست داریم سهام را بخریم و بفروشیم زیرا اقدام به احساس ما احساس می کند که کنترل پول خود را داریم. اما این بدان معنا نیست که ما در آن خوب هستیم. در حقیقت ، این تحقیق به ما می گوید که بهتر است آن را به تنهایی ترک کنیم!

یک مطالعه از 66000 خانوار ایالات متحده (ایالات متحده) با حساب های سرمایه گذاری در یک کارگزار با تخفیف بزرگ نشان داد که سرمایه گذاران که در داخل و خارج از بازار سهام معامله می کردند ، به طور قابل توجهی بازده متوسط بازار را تحت تأثیر قرار داد.

این مطالعه نشان داد که افرادی که بیشترین معامله را به دست آورده اند ، در مقایسه با بازده 17. 9 ٪ بازار ، سالانه 11. 4 ٪ بازده دارند. در نتیجه این مطالعه هیچ کلمه ای کوچک وجود ندارد: "پیام اصلی ما این است که تجارت برای ثروت شما خطرناک است."

یک مطالعه دیگر در مورد سرنوشت بازرگانان روز در برزیل ، چهره ای حتی بیشتر آسیب دیده را نشان داد. بین سالهای 2013 و 2015 انجام شد ، 97 ٪ از افراد را که بیش از 300 روز با تجارت روزانه ادامه دادند ، از دست دادند. تنها 1. 1 ٪ بیشتر از حداقل دستمزد برزیل درآمد کسب کرده است.

خوب ، اما در مورد زمان بندی بازار چیست؟مطمئناً اگر فقط از سقوط بزرگ جلوگیری کنید ، بهتر خواهید بود؟مشکل این است که زمان بندی بازار سخت است.

دانشمند داده ، نیک مگیولی ، COO برای Ritholtz Wealth Management LLC ، خاطرنشان می کند که از سال 1915 ، شاخص متوسط صنعتی داو جونز (DJX: . DJI) تقریباً 52 ٪ روزها را بازده مثبت کرده است. بنابراین ، نزدیک به یک تلنگر سکه است که آیا اگر در داخل و خارج از بازار تجارت می کنید ، موفق خواهید بود.

فروش برای جلوگیری از ضرر همچنین یک مشکل جدید ایجاد می کند-تصمیم گیری در مورد زمان خرید مجدد. نشستن در حاشیه می تواند تأثیر مخربی بر سود سرمایه گذاری بلند مدت داشته باشد.

گزارشی از شرکت مدیریت سرمایه گذاری ایالات متحده ، Invesco نشان می دهد که اگر فقط ده روز بهترین عملکرد را طی 82 سال از دست داده اید ، بازده ED حدود دو سوم کاهش یافته است.

نگه داشتن عصب و آویزان کردن به سهام ما ، حتی در صورت فروپاشی بازارها ، به طور قابل توجهی شانس ما در ساخت ثروت را بهبود می بخشد. همانطور که گفته می شود ، زمان در بازار است ، نه زمان بندی بازار ، این مهم است.

آیا پیامدهای مالیاتی با تجارت وجود دارد؟

مالیات می تواند یک مسئله مهم باشد ، به خصوص هنگام تجارت. فروش دارایی برای سود در استرالیا ، مالیات بر سود سرمایه (CGT) را متحمل می شود که می تواند بر بازده تأثیر بگذارد. با این حال ، اگر پس از 12 ماه مالکیت دارایی را بفروشید ، واجد شرایط تخفیف CGT 50 ٪ هستید. این به معنای پرداخت مالیات فقط نیمی از سود خالص سرمایه در آن دارایی است.

اگر با ضرر بفروشید ، این یک سود مالیاتی است ، درست است؟پاسخ کوتاه بله است'. طبق اعلام دفتر مالیات استرالیا (ATO) ، اگر سهام را با کمتر از آنچه پرداخت کرده اید بفروشید ، ضرر سرمایه متحمل شده می تواند برای جبران سود سرمایه در طول سال یا سالهای آینده استفاده شود. فروش سهام با ضرر و زیان به طور خاص برای کاهش بدهی مالیاتی شما به عنوان "برداشت ضرر مالیاتی" شناخته می شود.

اما مراقب باشیدفروش و خرید همان دارایی های یکسان (یا مشابه) در مدت زمان کوتاهی ، جایی که تغییر قابل توجهی در مالکیت اقتصادی سرمایه گذار وجود ندارد ، به عنوان "فروش شستشو" شناخته می شود و می تواند منجر به فسخ سود مالیاتی شود.

چه اتفاقی می افتد اگر هرگز سهام خود را بفروشید؟

به طور کلی ، سرمایه گذاران خرید و نگهدارنده امیدوارند که هرگز مجبور به فروش سهام خود باشند. نگه داشتن سهام از طریق ضخیم و نازک بهترین مسیر برای حفظ قدرت خرید طولانی مدت پول شما و به حداکثر رساندن بازده در نظر گرفته می شود.

فقط از بافت ، که از 11 سالگی سرمایه گذاری کرده است ، بپرسید. با این حال ، 97 ٪ از ارزش خالص وی پس از 65 سالگی او تولید شد! جای تعجب نیست که یکی از مشهورترین شعارها او این است: "دوره برگزاری مورد علاقه ما برای همیشه است."

نگه داشتن سهام برای همیشه یک آرزوی عالی است اما هرگز یک قانون سخت و سریع نیست. زندگی ما به سرعت تغییر می کند و جهان نیز همینطور است.

به عنوان مثال، با نزدیک شدن به دوران بازنشستگی، ممکن است نیاز به فروش سهام برای حمایت از سبک زندگی خود داشته باشید یا هارلی دیویدسون رویایی خود را برای گشت و گذار در ساحل بخرید.

در مواقع دیگر، اگر یکی از شرکت‌های شما خصوصی شود، خریداری شود یا شروع به محو شدن کند، ممکن است مجبور به فروش شوید زیرا فناوری‌های جدید روش زندگی ما را تغییر می‌دهند.

برای ما احمق ها، این بلند مدت است که اهمیت دارد

ما قویاً معتقدیم که سرمایه گذاری بلندمدت راه رو به جلو در Motley Fool است. سرمایه‌گذاری بلندمدت به این معناست که در هر کسب‌وکاری که در آن سرمایه‌گذاری می‌کنید، ذهنیت یک مالک جزئی را اتخاذ کنید و با رشد کسب‌وکارتان از مزایای آن بهره ببرید.

این بدان معنا نیست که آسان است، به خصوص زمانی که بازارهای سهام سقوط می کنند. اما «سرمایه گذار تنبل» هر چقدر هم وسوسه انگیز باشد که وارد بازار شود و از آن خارج شود.