یک امنیت با نرخ شناور ، همچنین به عنوان "شناور" شناخته می شود ، یک سرمایه گذاری با پرداخت بهره است که به صورت دوره ای بر اساس یک معیار از پیش تعیین شده شناور یا تنظیم می شود. در حالی که شناورها ممکن است تقریباً به هر معیار مرتبط باشند و بر اساس انواع فرمولها ، سود پرداخت کنند ، ابتدایی ترین نوع یک کوپن برابر با برخی از نرخ بهره به طور گسترده یا تغییر در یک شاخص معین در یک دوره زمانی مشخص ، مانند سال ، پرداخت می کند. تغییر سال در شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) ، به علاوه گسترش ثابت در نقاط پایه (1BP = 1/100 از 1 ٪ یا 0. 01 ٪). فقط این نوع شناور در اینجا مورد بحث قرار خواهد گرفت.
چه کسی در شناور سرمایه گذاری می کند؟
سرمایه گذاران که معتقدند نرخ بهره و/یا تورم ممکن است افزایش یابد و از نرخ های کوتاه مدت پایین ناراضی هستند ممکن است یک سرمایه گذاری با نرخ شناور را در نظر بگیرند.
چه کسی شناور را صادر می کند؟
هر دو شرکت تحت حمایت دولت (GSE) و شرکت ها به عنوان بخشی از استراتژی کلی بودجه خود شناور را صادر می کنند.
چگونه شناورها ساختار یافته اند؟< SPAN> راهنمایی برای درک اوراق بهادار با نرخ شناور
یک امنیت با نرخ شناور ، همچنین به عنوان "شناور" شناخته می شود ، یک سرمایه گذاری با پرداخت بهره است که به صورت دوره ای بر اساس یک معیار از پیش تعیین شده شناور یا تنظیم می شود. در حالی که شناورها ممکن است تقریباً به هر معیار مرتبط باشند و بر اساس انواع فرمولها ، سود پرداخت کنند ، ابتدایی ترین نوع یک کوپن برابر با برخی از نرخ بهره به طور گسترده یا تغییر در یک شاخص معین در یک دوره زمانی مشخص ، مانند سال ، پرداخت می کند. تغییر سال در شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) ، به علاوه گسترش ثابت در نقاط پایه (1BP = 1/100 از 1 ٪ یا 0. 01 ٪). فقط این نوع شناور در اینجا مورد بحث قرار خواهد گرفت.
چه کسی در شناور سرمایه گذاری می کند؟
سرمایه گذاران که معتقدند نرخ بهره و/یا تورم ممکن است افزایش یابد و از نرخ های کوتاه مدت پایین ناراضی هستند ممکن است یک سرمایه گذاری با نرخ شناور را در نظر بگیرند.
چه کسی شناور را صادر می کند؟
هر دو شرکت تحت حمایت دولت (GSE) و شرکت ها به عنوان بخشی از استراتژی کلی بودجه خود شناور را صادر می کنند.
چگونه شناورها ساختار یافته اند؟ راهنمایی برای درک اوراق بهادار با سرعت شناور
| یک امنیت با نرخ شناور ، همچنین به عنوان "شناور" شناخته می شود ، یک سرمایه گذاری با پرداخت بهره است که به صورت دوره ای بر اساس یک معیار از پیش تعیین شده شناور یا تنظیم می شود. در حالی که شناورها ممکن است تقریباً به هر معیار مرتبط باشند و بر اساس انواع فرمولها ، سود پرداخت کنند ، ابتدایی ترین نوع یک کوپن برابر با برخی از نرخ بهره به طور گسترده یا تغییر در یک شاخص معین در یک دوره زمانی مشخص ، مانند سال ، پرداخت می کند. تغییر سال در شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) ، به علاوه گسترش ثابت در نقاط پایه (1BP = 1/100 از 1 ٪ یا 0. 01 ٪). فقط این نوع شناور در اینجا مورد بحث قرار خواهد گرفت. | چه کسی در شناور سرمایه گذاری می کند؟ | سرمایه گذاران که معتقدند نرخ بهره و/یا تورم ممکن است افزایش یابد و از نرخ های کوتاه مدت پایین ناراضی هستند ممکن است یک سرمایه گذاری با نرخ شناور را در نظر بگیرند. |
|---|---|---|
| چه کسی شناور را صادر می کند؟ | هر دو شرکت تحت حمایت دولت (GSE) و شرکت ها به عنوان بخشی از استراتژی کلی بودجه خود شناور را صادر می کنند. | چگونه شناورها ساختار یافته اند؟ |
| هر دو شرکت تحت حمایت دولت (GSE) و شرکت ها به عنوان بخشی از استراتژی کلی بودجه خود شناور را صادر می کنند. | یکی دیگر از شاخص های متداول ، نرخ پیشنهاد 3 ماهه لندن (3 ماهه LIBOR) است. نمونه ای برای این نوع امنیت ممکن است بخواند: تنظیم مجدد سه ماهه ، 3 ماهه LIBOR +100BP. از تاریخ 27 ژوئیه 2017 ، سازمان رفتار مالی (FCA) اعلام کرد که دیگر باعث ترغیب یا وادار کردن بانک ها برای ارسال نرخ برای محاسبه نرخ LIBOR پس از سال 2021 می شود. تغییر در نرخ مرجع ممکن است تأثیر مادی بر ارزش داشته باشداز هر اوراق بهادار بر اساس یا مرتبط با معیار LIBOR. | یکی دیگر از شاخص های متداول ، نرخ پیشنهاد 3 ماهه لندن (3 ماهه LIBOR) است. نمونه ای برای این نوع امنیت ممکن است بخواند: تنظیم مجدد سه ماهه ، 3 ماهه LIBOR +100BP. از تاریخ 27 ژوئیه 2017 ، سازمان رفتار مالی (FCA) اعلام کرد که دیگر باعث ترغیب یا وادار کردن بانک ها برای ارسال نرخ برای محاسبه نرخ LIBOR پس از سال 2021 می شود. تغییر در نرخ مرجع ممکن است تأثیر مادی بر ارزش داشته باشداز هر اوراق بهادار بر اساس یا مرتبط با معیار LIBOR. |
| یک شناور ممکن است به صورت غیرقابل تماس یا فراخوانی صادر شود. اگر به صورت قابل فراخوانی صادر شود، فراخوان در اختیار صادرکننده است و به صادرکننده فرصتی می دهد تا اصل مبلغ را به دارندگان پرداخت کند و پرداخت را متوقف کند. شناورها سررسیدهای مختلفی دارند، اگرچه بسیاری از آنها با سررسید 10 ساله یا کمتر منتشر می شوند، اما برخی از اوراق بهادار که دارای ویژگی نرخ شناور هستند دائمی هستند، به این معنی که تاریخ سررسید نهایی مشخصی وجود ندارد. | درک درپوش و کفپوش | درک درپوش و کفپوش |
| مرجع. نرخ | مرجع. نرخ | بدون درپوش/کف |
1. 00٪
2. 00٪
1. 40٪
2. 00٪
2. 40٪
2. 40٪
3. 00٪
3. 40٪
3. 40٪
4. 00٪
4. 00٪
4. 40٪
مزایای سرمایه گذاری در شناورها
از افزایش نرخ بهره بهره مند شوید
سرمایه گذاران گاهی اوقات تمایلی به "قفل کردن" نرخ ثابت فعلی برای بلندمدت ندارند زیرا معتقدند نرخ ها در آینده افزایش خواهند یافت. با این حال، نرخ های موجود در سرمایه گذاری های کوتاه مدت ممکن است کمتر از آن چیزی باشد که سرمایه گذار مایل به پذیرش آن است. شناورها جایگزینی را ارائه می دهند که اسپردی بالاتر از نرخ های کوتاه مدت فعلی می پردازد و همچنین از مزایای افزایش نرخ در آینده برخوردار می شود.
حساسیت قیمت محدود به نرخ بهره
اوراق قرضه با نرخ ثابت با افزایش نرخ بهره و افزایش ارزش در هنگام کاهش نرخ ، کاهش می یابد. ارزش اوراق قرضه برای جبران تفاوت بین نرخ کوپن ثابت و نرخ بهره فعلی تغییر می کند. از آنجا که نرخ کوپن یک شناور هنگام تغییر نرخ بازار تغییر می کند ، قیمت آن به طور معمول کمتر از اوراق قرضه با نرخ ثابت از سررسید مشابه نوسان خواهد کرد. با این حال ، هیچ تضمینی وجود ندارد که تغییرات کوپن سطح فعلی نرخ بهره را منعکس کند.
