اثرات نامتقارن شوک قیمت نفت بر شاخص قیمت سهام سهام ایران

اقتصاد ایران و همچنین بازار سهام می تواند تحت تأثیر شوک قیمت نفت باشد. با توجه به اهمیت تغییرات قیمت نفت در اقتصاد ایران ، هدف از این مطالعه بررسی تأثیرات نامتقارن شوک قیمت نفت بر شاخص قیمت مبادله تهران (TEPIX) است. در این مطالعه ، رابطه بین شوک قیمت نفت و Tepix از سال 2000: 6 تا 2010: 11 مورد بررسی قرار گرفته است. برای این هدف ، mothod رگرسیون اتورگرایی وکتور (VAR) ، عملکرد پاسخ ضربه و تجزیه واریانس با سه متغیر کنترل نقدینگی ، شاخص قیمت محدودیت و قیمت طلا استفاده شده است. بررسی اثرات نامتقارن شوکهای قیمت نفت بر Tepix توسط Mork (1989) و رویکرد همیلتون نشان داد که شوک قیمت نفت دارای تأثیرات نامتقارن بر Tepix است و در هر دو روش ، کاهش قیمت نفت سهم بیشتری در توضیح واریانس خطای احتمالی Tepix داردبه افزایش قیمت نفت.

کلید واژه ها

• اثرات نامتقارن
• وکتور Autoregression (VAR)
• تابع پاسخ تکانه
• تجزیه واریانس
• شاخص قیمت سهام سهام تهران

منابع

[1] Arouri ، M. E. ؛Fouquau ، J. (2009). در مورد تأثیر کوتاه مدت تغییرات قیمت نفت در بازار سهام در کشورهای GCC: تجزیه و تحلیل خطی و غیرخطی. بولتن اقتصاد ، 29: 795-804

[2] Arouri ، E. H. ؛Rault ، C. (2009). در مورد تأثیر قیمت نفت در بازارهای سهام: شواهدی از تجزیه و تحلیل پانل در کشورهای GCC. کنفرانس منطقه سزیفو در مورد انرژی و اقتصاد آب و هوا ، مونیخ.

[3] Alrjoub ، S. (2005). تأثیر شوک قیمت نفت در ایالات متحده برای 1985-2004 با استفاده از VAR ، علیت پویا و گرنجر مخلوط. اقتصاد سنجی و توسعه بین المللی ، 53 (2): 69-82.

[4] Basher ، S. A. ؛Sadorsky ، P. (2006). ریسک قیمت نفت و بازارهای سهام در حال ظهور. مجله جهانی مالی ، 17 (2): 224-251.

[5] بهبودی د. ؛Motafaker Azad ، M. A. ؛رضازاده ، ا. (2009). تأثیر نوسانات قیمت نفت بر تولید ناخالص داخلی در ایران. بررسی اقتصاد انرژی چهارگانه ، 6 (20): 1-31.(به فارسی)

[6] Burbidge ، J. ؛هریسون ، A. (1984). آزمایش اثرات قیمت نفت با استفاده از Autoregression بردار افزایش می یابد. بررسی اقتصادی بین المللی ، 25 (2): 59-484.

[7] کلنی ، ا. ؛Matteo M. (2007). قیمت نفت ، تورم و نرخ بهره در یک مدل VAR یکپارچه ساختاری برای کشورهای G-7. اقتصاد انرژی ، 40 (4): 154-178.

[8] کنگ ، R ؛وی ، Y. ؛Jiao ، J. ؛Fan ، Y. (2008). روابط بین شوک قیمت نفت و بورس سهام: تجزیه و تحلیل تجربی از چین. سیاست انرژی ، 36 (9): 3544-3553.

[9] دیویس ، جی. س. ؛Haltiwanger ، J. (2001). ایجاد شغل و تخریب بخش به تغییرات قیمت نفت. مجله اقتصاد پولی ، 48: 465-512.

[10] فیض ، ا. ؛Dally ، K. (2011). تأثیر شوک قیمت نفت در بازده بازار سهام: مقایسه کشورهای GCC با انگلیس و ایالات متحده. بررسی بازار نوظهور ، 12 (4): 61-78.

[11] Ferderer ، J. (1996). نوسانات قیمت نفت و اقتصاد کلان. مجله اقتصاد کلان ، 18: 1-26.

[12] فین ، M. G. ، (2000). رقابت کامل و تأثیر قیمت انرژی بر فعالیت اقتصادی. مجله پول ، اعتبار و بانکداری ، 32: 400-416.

[13] گیسر ، م. ؛گودوین T. H. (1986). روغن خام و اقتصاد کلان: آزمایش برخی از مفاهیم محبوب. مجله بانک اعتبار پول ، 18: 95-103.

[14] همیلتون ، J. D. (1983). نفت و اقتصاد کلان از زمان جنگ جهانی دوم. مجله اقتصاد سیاسی ، 9: 228-248.

[16] همیلتون ، J. D. (1996). این همان اتفاقی است که برای رابطه قیمت نفت و اقتصادی ، مجله اقتصاد پولی ، 38: 215-220 رخ داده است.

[17] Hassett ، K. A. ؛Metcalf ، G. H. (1993). سرمایه گذاری حفاظت از انرژی: آیا مصرف کنندگان آینده را به درستی تخفیف می دهند؟سیاست انرژی ، 21 (3): 710-716.

[18] هوکر ، M. A. (1996). چه اتفاقی برای روابط کلان اقتصادی قیمت روغن افتاد؟مجله اقتصاد پولی ، 38: 195-213.

[19] هوکر ، M. A. (2002). آیا شوک های نفتی تورمی هستند؟مشخصات نامتقارن و غیرخطی در مقابل تغییرات در رژیم. مجله پول ، اعتبار و بانکداری ، 34: 540-561.

[20] Imarhiagbe ، S. (2010). تأثیر قیمت نفت بر بازارهای سهام: شواهد تجربی از کشورهای منتخب تولید کننده نفت و مصرف کننده نفت. مجله جهانی امور مالی و بانکی ، 4 (4): 15-3.

[21] Jimenez-Roodriguez ، R. ؛سانچز ، م. (2005). شوک قیمت نفت و رشد تولید ناخالص داخلی واقعی: شواهد تجربی برای برخی از کشورهای OECD. اقتصاد کاربردی ، 37: 201-228.

[22] کریمزاده ، م. (2006) ، مطالعه رابطه بلند مدت بین شاخص قیمت سهام و متغیرهای کلان اقتصادی پولی در ایران با استفاده از مدل سازی همبستگی. مجله اقتصادی ، 26 ، 41-54 (به زبان فارسی).

[23] Kilian ، L. (2008). شوک های عرضه نفت اگزوژن: آنها چقدر بزرگ هستند و برای اقتصاد ایالات متحده چقدر اهمیت دارند؟ ، بررسی اقتصاد و آمار ، 90: 216-40.

[24] لی ، ک. ؛NI ، S. ؛Ratti ، A. (1995). شوک های نفتی و اقتصاد کلان: نقش تغییرپذیری قیمت ، مجله انرژی ، 16: 39-56.

[25] مهرآرا، م. مکی نایی، م. (1388). تأثیر درآمد نفت بر رشد اقتصادی: شواهدی از مدل‌های غیرخطی با استفاده از تصحیح خطای آستانه در ایران. فصلنامه بررسی اقتصاد انرژی، 6 (22): 29-52.(به فارسی)

[26] Mork K. (1989). نفت و اقتصاد کلان، وقتی قیمت‌ها بالا و پایین می‌شوند: بسط نتایج همیلتون. مجله اقتصاد سیاسی، 97(51): 740-744.

[27] پاپاپترو، اوانگلی (2001). شوک قیمت نفت، بازار سهام، فعالیت اقتصادی و اشتغال در یونان. اقتصاد انرژی، 23، صص 511-532.

[28] پارک، جی دبلیو. راتی، آر. ا. (2008). شوک قیمت نفت و بازارهای سهام در ایالات متحده و 13 کشور اروپایی. اقتصاد انرژی، 30 (5): 2587-2608

[29] Papapetrou, E. (2001). شوک های قیمت نفت، بازار سهام، فعالیت اقتصادی و اشتغال در یونان، اقتصاد انرژی، 23: 511-32.

[30] راولت، سی. آروری م (1388); قیمت‌های نفت و بازارهای سهام: چه چیزی را در کشورهای شورای شرکت خلیج فارس به دنبال دارد، سری مقالات کاری موسسه ویلیام دیویدسون wp960، موسسه ویلیام دیویدسون در دانشگاه میشیگان.