راهنمای معاملات حاشیه

یادداشت تحریریه: ما از پیوندهای شریک در مشاور فوربس کمیسیون کسب می کنیم. کمیسیون ها بر نظرات یا ارزیابی های ویراستاران ما تأثیر نمی گذارد.

گتی

معاملات حاشیه زمانی است که سرمایه گذاران برای خرید سهام پول وام می گیرند. این یک استراتژی معاملاتی خطرناک است که شما را ملزم به واریز پول در یک حساب کارگزاری به عنوان وثیقه برای وام می کند و به وجوه وام گرفته شده پرداخت می کنید.

تجارت تضمینی چیست؟

معاملات حاشیه ای - که به عنوان خرید در حاشیه نیز شناخته می شود - به شما می دهد تا از اهرم برای تقویت قدرت خرید خود استفاده کنید و با منابع خود سرمایه گذاری های بیشتری انجام دهید. اما وقتی سهام را با پول وام گرفته شده خریداری می کنید ، خطر ایجاد ضرر بالاتر را به همراه دارید.

هنگامی که یک حساب کارگزاری جدید را باز می کنید ، ممکن است به شما فرصتی برای انتخاب یک حساب حاشیه ارائه شود. این نوع حساب کارگزاری به شما امکان می دهد پول نقد واریز کنید و سپس مبلغ بیشتری برای خرید سرمایه گذاری وام بگیرید.

معاملات حاشیه نوعی وام امن است. هنگامی که وام خود را از کارگزار خود برای خرید در حاشیه دریافت می کنید ، وام با سرمایه گذاری هایی که خریداری می کنید تضمین می شود - به طور جداگانه به نحوه تضمین یک خط اعتباری در خانه (HELOC) با خود خانه. مقررات سرمایه گذاران را به وام گرفتن تا 50 ٪ از قیمت خرید سرمایه گذاری محدود می کند. کارگزاری ها ممکن است محدودیت های دیگری در مورد میزان وام برای معاملات حاشیه داشته باشند.

بیایید بگوییم که شما یک حساب حاشیه باز کرده و به عنوان مثال 5000 دلار پول نقد واریز می کنید. کارگزار شما به شما امکان می دهد 10،000 دلار ارزش سهام را در حساب خریداری کنید و آنها نرخ سود سالانه وام حاشیه را برای شما هزینه می کنند.

بهره در معاملات حاشیه به طور معمول به ماهانه مانده به تعادل اضافه می شود. هنگامی که سهام خود را می فروشید ، درآمد ابتدا وام حاشیه را پرداخت می کند و آنچه باقی مانده به صاحب حساب می رود.

تجارت حاشیه چگونه کار می کند؟

معاملات حاشیه به شدت توسط فدرال رزرو ، سازمان تنظیم مقررات صنعت مالی (FINRA) و کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) تنظیم می شود. در حالی که کارگزاران ممکن است قوانین خاص خود را داشته باشند ، در اینجا مقررات متداول حاکم بر معاملات حاشیه ای است:

• حداقل حاشیه حداقل مبلغی است که برای خرید اوراق بهادار در حاشیه باید واریز کنید. FINRA به افراد نیاز دارد که حداقل 2000 دلار یا 100 ٪ از قیمت خرید اوراق بهادار حاشیه را واریز کند ، هر کدام کمتر باشد. کارگزار شما ممکن است به حداقل سپرده حاشیه بزرگتر نیاز داشته باشد.
• حاشیه اولیه درصد قیمت خرید اولیه با پول نقد خود هنگام خرید اوراق بهادار در حاشیه است. آیین نامه فدرال رزرو T به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا 50 ٪ از قیمت اولیه خرید اوراق بهادار را وام بگیرند ، اگرچه برخی از کارگزاران به حاشیه اولیه بالاتری نیاز دارند.
• حاشیه تعمیر و نگهداری درصد وجوه شخصی شما است که هنگام داشتن اوراق بهادار در حاشیه ، باید در حساب حاشیه خود حفظ کنید. حداقل نیاز به نگهداری 25 ٪ است ، اما بسته به کارگزار می تواند به اندازه 40 ٪ باشد. این قانون تضمین می کند که سرمایه گذاران خیلی بدهی نمی گیرند و پوست را در بازی حفظ می کنند.

بزرگترین خطر معاملات حاشیه کاهش ارزش اوراق بهادار که در حاشیه خریداری کرده اید است. از آنجا که اوراق بهادار وام شما را وثیقه می کند ، هر قیمتی کاهش می یابد ، سهام شما را کاهش می دهد و به طور بالقوه یک تماس حاشیه ای را ایجاد می کند.

تماس حاشیه زمانی است که سهام در یک حساب حاشیه برای تأمین نیاز حاشیه نگهداری خیلی کم است. هنگامی که این اتفاق می افتد ، کارگزار به دارنده حساب نیاز دارد تا پول کافی را برای تأمین حاشیه تعمیر و نگهداری واریز کند ، که ممکن است باعث تقلا برای پول نقد شود.

برای نشان دادن نحوه کار این قوانین ، بیایید بگوییم که شما یک حساب حاشیه باز کرده و 2000 دلار واریز می کنید ، و حداقل نیاز حاشیه را برآورده می کنید. طبق قوانین حاشیه اولیه ، می توانید در این حساب حاشیه ای 4000 دلار ارزش سهام خریداری کنید.

اگر به هر دلیلی سرمایه گذاری سهام 4000 دلاری شما به 3000 دلار کاهش یابد ، یک کارگزار با نیاز به حاشیه نگهداری 40 ٪ باعث تماس حاشیه ای می شود و از شما خواسته می شود 800 دلار اضافی در حساب خود واریز کنید.

مزایای تجارت حاشیه

• قدرت نفوذ. مزیت اصلی تجارت حاشیه قدرت خرید بیشتر است. در صورت داشتن پول کافی برای پرداخت کل قیمت خرید ، فقط می توانید اوراق بهادار خریداری کنید. هنگامی که در حاشیه خرید می کنید ، می توانید سهام بیشتری داشته باشید تا اینکه محدود به استفاده از بودجه خود باشید.
• سود را بزرگ می کند. معاملات حاشیه با اهرم می تواند سود بالقوه شما را بزرگتر کند و می تواند زمینه بیشتری برای خرید حاشیه فراهم کند. این امر به این دلیل است که وقتی اوراق بهادار به ارزش بالا می روند ، نه تنها اوراق بهادار شما ارزش بیشتری دارند ، بلکه ارزش بالاتر آنها را نیز به عنوان وثیقه به شما می دهد تا برای تجارت حاشیه ای بیشتر به شما می دهد.
• انعطاف پذیریبرخلاف سایر انواع وام ها ، حساب های حاشیه برنامه بازپرداخت ثابت ندارند. شما فقط باید وام را هنگام فروش سهام بازپرداخت کنید ، تا زمانی که شرایط حاشیه نگهداری کارگزار را برآورده کنید.

خطرات تجارت حاشیه

• علاقه. معاملات حاشیه رایگان نیست ، و شما باید به پولی که از کارگزار خود وام می گیرید ، پرداخت کنید. نرخ بهره توسط کارگزار متفاوت است و هم به مبلغی که وام می گیرید و هم در شرایط بازار بستگی دارد. نرخ بهره حاشیه از 4. 75 ٪ تا 12 ٪ است. شما مهم نیست که سرمایه گذاری های شما چقدر خوب یا ضعیف انجام شود.
• تماس های حاشیه ایاگر ارزش اوراق بهادار متعلق به یک حساب حاشیه خیلی کم غرق شود و سهام حساب شما زیر حداقل نیاز به نگهداری باشد ، با یک تماس با حاشیه روبرو خواهید شد. کارگزار شما از شما خواسته است تا برای تأمین نیاز تعمیر و نگهداری ، پول اضافی را واریز کنید.
• انحلال اجباریاگر کارگزار شما یک تماس حاشیه ای صادر می کند و شما به اندازه کافی در مهلت واریز واریز نمی کنید ، کارگزار حق دارد اوراق بهادار خریداری شده در حاشیه را نقدینگی کند. این ممکن است بدون اطلاع رسانی اتفاق بیفتد ، و حتی اگر باعث ایجاد ضررهای بزرگ شود.
• ضررها را بزرگ می کند. این سمت تلنگر سودهای بزرگ شده است که در بالا ذکر شد. اگر ارزش اوراق بهادار خریداری شده در حاشیه به سرعت کاهش یابد ، شما نه تنها سرمایه گذاری سهام خود را از دست می دهید بلکه برای وام خود نیز به کارگزار مدیون هستید

در اینجا تصویری از چگونگی تجارت حاشیه می تواند ضررهای شما را بزرگ کند.

بیایید بگوییم که شما 10،000 دلار در یک حساب حاشیه ، نیمی از پول وام گرفته شده خریداری می کنید. اگر ارزش سهام 20 ٪ به 8000 دلار کاهش یابد ، سهام حساب شما به 3000 دلار کاهش می یابد (به یاد داشته باشید ، تمام ضررها از بخش سهام شما خارج می شوند). در این حالت ، شما 40 ٪ از سرمایه گذاری نقدی خود را از دست داده اید.

اگر 5000 دلار ارزش سهام را به صورت نقدی خریداری کرده اید - بدون حاشیه درگیر - و سهام همان کاهش را متحمل شده بود ، فقط 1000 دلار یا 20 ٪ از دست می دهید. در مثال ما ، خرید در حاشیه می تواند ضررهای شما را دو برابر کند.

آیا معاملات حاشیه برای شما مناسب است؟

فقط سرمایه گذاران باتجربه که از خطرات راحت هستند ، باید معاملات حاشیه ای را در نظر بگیرند. اگر شما یک سرمایه گذار تازه کار هستید ، بهترین استراتژی نیست زیرا این یک قمار پرخطر است که می تواند منجر به خسارات سنگین شود. سرمایه گذاران جدیدتر احتمالاً از استفاده از حساب های نقدی برای سرمایه گذاری و یادگیری در مورد بازار بهتر استفاده می کنند.

اگر به هر حال در مورد تجارت حاشیه فکر می کنید ، باید اطمینان حاصل کنید که در صورت ارزش سرمایه گذاری های شما ، پول کافی را در اختیار شما قرار می دهد. در غیر این صورت ، سرمایه گذاری های شما قابل انحلال است و شما می توانید مقدار قابل توجهی پول را از دست دهید.