از زمان انتشار بیت کوین در 9 ژانویه 2009, بازار ارز رمزنگاری شده به طور پیوسته رشد کرده است به ارزش بیش از 1 1.5 تریلیون. در حالی که برگزاری متوسط سرمایه گذاران در 2021 نسبتا کم است و تنها £300, سرمایه گذاران ارز رمزنگاری شده, معامله گران و علاقه مندان قادر به حدس و گمان و افزایش بازده خود را با استفاده از مشتقات رمزنگاری خطرناک است. برای کسانی که نمی دانند, مشتق شده است "قرارداد بین دو یا چند طرف که ارزش بر اساس توافق اساسی دارایی های مالی".
اولین انواع مشتقات برای ارزهای رمزنگاری شده ابتدایی بودند و در مقیاس کوچک انجام می شدند. به عنوان مثال بازارهای اولیه به معامله گران این امکان را می دادند که برای خرید ارز دیجیتال با اسپات از داوری استفاده کنند و سپس قراردادهای سلف را در جایی که حق بیمه وجود داشت بفروشند. این به معامله گران اجازه داد تا به طور موثر در برابر نوسانات محافظت کنند و قیمت بیت کوین خود را تضمین کنند. معمولا این نوع خدمات توسط سیستم های بانکی سنتی فراهم می شود. با این حال, به عنوان ارز رمزنگاری ظاهرا 'غیر متمرکز', مبادلات اینترنتی و بازار قادر به راه اندازی این سیستم خود بودند, اجازه می دهد سرمایه گذاران می شود به سمت راست پرش به تجارت ابزارهای مالی پیچیده.
که در 2016, پلت فرم مشتق بیتمکس اختراع مبادله بیت کوین ابدی/بعدی, یک نوع جدید از ابزار بدون تاریخ انقضا و انحراف قیمت از دارایی های اساسی در ارتباط با قراردادهای سلف. در سال 2017 اولین قرارداد فیوچرز بیت کوین راه اندازی شد. در نهایت کارگزاران اصلی مانند بازار سی ام سی و بازارهای پیشرفته و کارگزار بی 2 پیشنهادهای کریپتو سی اف دی (قرارداد اختلافات) را راه اندازی کرده اند. از سال 2017, بسیار در فضای مشتق رمزنگاری تغییر کرده است. به اختصار, در طول اجرای گاو نر از 2017 و سپس با ادامه بازار خرس, تجارت در مشتقات رمزنگاری به طور قابل توجهی افزایش یافته است به عنوان سود می تواند ساخته شده حتی زمانی که قیمت سقوط. این روند بازار مشتقات بیش از بازارهای نقدی با معاملات مشتقات بیش از معاملات نقطه ای در هنگام سقوط قیمت ادامه دارد.
مقدمه ای بر بایننس
اخیرا بایننس که یکی از صرافی های پیشرو در قلمرو کریپتو است اخیرا به دلیل مشکلات فراوان مورد انتقاد تنظیم کننده های سراسر جهان قرار گرفته است. در درجه اول تنظیم کننده ها و مفسران به ترویج بایننس برای سرمایه گذاران خرده فروشی بی حد و حصر و نادان از خطرات موجود اشاره کرده اند. نفوذ بایننس در هر دو نقطه (پول پرداخت شده به صورت نقدی) و بازارهای مشتقات حتی پس از مواجهه با رگبار نظارتی همچنان بی نظیر است. از لحاظ حجم تجارت و بهره باز به طور مداوم به عنوان شماره یک مبادله در سطح جهانی قرار می گیرد. این واقعیت به امتیاز اعتماد بالا و تعداد زیاد سکه ها و جفت هایی که در دسترس مصرف کنندگان قرار می دهد نسبت داده می شود. در سازمان رفتار مالی (اف سیا) مقاله تحقیقاتی مصرف کننده کریپتوست 2020 مشخص شد که بایننس دومین صرافی مورد استفاده مصرف کنندگان انگلیس است. من شخصا از بایننس استفاده کرده ام و احتمالا این کار را ادامه خواهم داد اما همانطور که توضیح خواهم داد یک روش صحیح و نادرست برای استفاده از خدمات صرافی وجود دارد و مشتریان باید خطرات موجود در انجام این کار را بدانند.
می خواهم برای مجله گونه حقوقی ارسال?
مقررات اف سیا در مورد رمزنگاری ارز و سرکوب بایننس
شکی نیست که بایننس طیف گسترده ای از ویژگی ها و گزینه ها را برای سرمایه گذاری و تجارت در دنیای رمزنگاری در اختیار مصرف کنندگان خود قرار می دهد. در اکثر موارد مصرف کنندگان خود را به طور کلی راضی و خوشحال با خدمات فراهم می کند — که توسط تسلط خود را در بازار نشان داده شده است. با وجود این در اکتبر سال 2020 اف سیا فروش مشتقات کریپتو به مشتریان خرده فروشی انگلستان را ممنوع کرد. در طول روند درخواست بایننس تحت مقررات 57 مقررات پولشویی 2017 برای تبدیل شدن به یک کسب و کار ثبت شده رمزنگاری-با برنامه هایی برای راه اندازی یک مبادله رمزنگاری مبتنی بر انگلستان تحت نام تجاری Binance. UK. - اف سیا کشف کرد که بایننس محصولات مشتق شده از رمزنگاری را در اختیار مشتریان قرار می دهد Binance. com سایت اینترنتی. علاوه بر این, این محصولات به راحتی با هیچ مانعی برای ورود برای مصرف کنندگان بریتانیا بر اساس در دسترس بودند.
در پاسخ به این موضوع در جولای 2021 اف سیا یک اطلاعیه نظارتی درباره بایننس مارکت لیمیتد صادر کرد و دستور داد که تمام فعالیت های تحت نظارت در بریتانیا و همچنین سایر الزامات سختگیرانه را متوقف کند. گفته می شود که این "یکی از مهمترین اقداماتی است که هر تنظیم کننده جهانی علیه بایننس انجام داده است". در نتیجه, این باعث بارکلیز, محل اتصال روشن, سانتاندر, نات وست و اچ اس بی سی برای جلوگیری از اجازه می دهد پرداخت به بایننس. تاثیر این امر بر بازارهای رمزنگاری بسیار زیاد بود که رقبای بایننس افزایش تعداد کاربران را در سیستم عامل خود احساس کردند.
در سایر حوزه های قضایی نیز بایننس با فشار قانونی روبرو شده است. به عنوان مثال در فروردین ماه بافین (تنظیم کننده مالی المان) به بایننس هشدار داد که خطر جریمه شدن برای عرضه توکن های سهام (توکن های دیجیتال ردیابی اوراق بهادار) را دارند زیرا نتوانستند دفترچه های لازم را طبق قانون اوراق بهادار اتحادیه اروپا تهیه کنند. کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایتالیا در ماه جولای نسبت به عرضه بایننس توکنهای سهام و سایر محصولات مشتقات هشدار داد. یک روز پس از اعلامیه کنسوب بایننس اعلام کرد که خدمات خود را در ارتباط با مبادله توکنهای سهام متوقف خواهد کرد. با این حال, بر خلاف با نشانه سهام, بایننس معاملات مشتقات بر روی پلت فرم خود را حذف نکرده است, و مشتریان انگلستان هنوز هم می تواند مشتقات رمزنگاری از طریق دسترسی Binance. com سایت اینترنتی.
اگرچه کاربران بایننس در بریتانیا هنوز میتوانند با بایننس معامله کنند اما این موضوع ممکن است با پایان رژیم ثبت نام موقت برای کسبوکارهای کریپتوست تغییر کند. هدف این شرکت این است که به شرکتهای فعال در حال حاضر دارایی رمزنگاری اجازه دهد تا عملیات خود را در حین ارزیابی توسط اف سیا ادامه دهند. هدف بودن پیشگیری از پول شویی, تامین مالی ضد تروریستی, و برای اطمینان از حمایت از مصرف کننده. مهلت خرید اینترنتی در تاریخ 31 مارس 2022 است. همینطور, هر شرکت ثبت نشده ممکن است بس اجازه داده می شود در عمل با پایان خود باقی می ماند. اگرچه سخنگوی بایننس اظهار داشت: "ما در کار با تنظیم کننده ها رویکرد مشارکتی را اتخاذ می کنیم و تعهدات خود را در مورد انطباق بسیار جدی می گیریم. ما به طور فعال نگه داشتن پهلو به پهلو از تغییر سیاست, قوانین و مقررات در این فضای جدید."تا کنون اظهار نظری نکرده اند که این شرکت تحت الزامات فدرال اف سی ثبت نام خواهد کرد یا خیر.
چرا تنظیم?
شما ممکن است تعجب کنید که چرا مشتقات رمزنگاری نیاز به تنظیم دارند. برای این مقاله, من می خواهم مردم از خطرات برای کاهش ضررهای احتمالی مطلع باشند; حمایت از مصرف کننده عمدتا ضروری است. در انگلستان سی اف دی ها از رایج ترین مشتقات مورد استفاده سرمایه گذاران و دلالان برای تجارت اوراق بهادار اساسی هستند. اینها معمولا شامل اهرم هستند و بنابراین خطر تماس های حاشیه ای را متحمل می شوند. در نتیجه با افزایش ریسک برای مصرفکنندگان این سازمان محدودیتهای همیشگی بر فروش سی اف دی و گزینههای مشابه سی اف دی به مصرفکنندگان خردهفروشی اعمال کرده است. برخی از محدودیتهای کلیدی شامل محدود کردن اهرم مالی (تا 30 برابر) و ایجاد یک هشدار ریسک استاندارد است که شرکتها باید به مشتریان اطلاع دهند که چه تعداد از مشتریان خردهفروشی خود ضرر میکنند. در درجه اول به این دلیل که شرکت های سی اف دی محصولات خود را به شدت به بازار عرضه کرده اند که مناسب نیستند. این تحقیق نشان می دهد که 82 درصد از مشتریان سی اف دی پول خود را از دست می دهند. بر خلاف سی اف دی های سنتی, با سلف رمزنگاری همیشگی, مقررات به سختی اجرا و نادیده گرفته. برای مثال, با استفاده از به همان اندازه که 125ایکس اهرم, یک مشتری پیدا شده است خودش را پایین بیش از 2 250,000 به عنوان او تلاش برای حفظ موقعیت خود را از منحل شدن در یک داستان واقعا ویرانگر. اگر چه سرمایه گذاران با تجربه تر ممکن است خنده و یا احساس ترحم در جهل ظاهری او, این یک مطالعه موردی است که واقعا نمونه مشکلات فعلی در فضا است.
واضح است که تنظیم کننده ها در سطح جهانی با داشتن یک زمان سخت اجرای هر گونه اقدام در کریپتوسفر. بنابراین بایننس احتمالا در اینجا خواهد ماند و حتی اگر ناپدید شود مشتریان به یافتن راهی برای قمار کردن پسانداز زندگیشان ادامه خواهند داد. یک چیز مسلم است, فشار نظارتی در حال افزایش است, و با گذشت زمان, جهان رمزنگاری و دنیای واقعی تبدیل خواهد شد بیشتر در هم تنیده.
یک درس به دست می شود
به طور معمول پیچیدگی این محصولات توسط معامله گران خرده فروشی قابل درک نیست. علاوه بر این, حتی اگر خطرات را می دانند, احتمالا نمی دانند که چگونه به درستی از مشتقات به عنوان بخشی از یک استراتژی تجاری مناسب استفاده کنند, مانند یک متخصص مالی (معمولا برای مدیریت ریسک). در عوض فقط روی حرکات بازار قمار می کنند. بدتر حتی زمانی که 'سرمایه گذاران' قمار دور پس انداز زندگی خود را, استفاده از خطوط اعتباری و وام های کوتاه مدت. من شخصا پول تجارت فارکس از دست داده, شاخص, و مشتقات مبتنی بر رمزنگاری, اگر چه مقدار کنترل و مدافع گسترده در برابر این نوع رفتار-به عنوان وسوسه انگیز است.
توصیه من به کسانی که مصمم به استفاده از مشتقات رمزنگاری هستند این است که فقط چیزی را که می خواهید از دست بدهید قمار کنید و درک کنید که به احتمال زیاد بیشتر پول خود را از دست خواهید داد. شانس برای همیشه در برابر شما انباشته می شود. بنابراین در عوض, اگر به رمزنگاری علاقه دارید و می خواهید از پروژه های مورد علاقه خود پشتیبانی کنید, دارایی های اساسی را خود خریداری کرده و سپس از صرافی ها به کیف پول خود منتقل کنید. به این ترتیب شما کنترل دارایی ها را در اختیار خواهید داشت و در معرض خطر تماس های حاشیه ای و تصفیه قرار نخواهید گرفت. به این ترتیب, هنگامی که ما در کنار سود در بازارهای رمزنگاری را ببینید, شما ممکن است بدون ویرانی از دست دادن همه چیز و نیاز به دوباره وام مسکن خانه خود را جشن.
جیمی کمپبل دانشجوی سال پایانی حقوق در دانشگاه دورهام است.
این مجله به هیچ وجه قصد ندارد به مشاوره مالی و/یا سرمایه گذاری بپردازد.
