ویتنام با روندهای جهانی ESG روبرو می شود

Truong Nhat Quang ، Nguyen Van Hai ، Duong Nguyen و Dinh Hai Long of YKVN در مورد ابتکارات اخیر برای ارتقاء بهترین شیوه های ESG در ویتنام ، از جمله ابتکارات قانونگذاری و سیاست ، توسعه یک فهرست جدید و راه اندازی اوراق قرضه سبز بحث می کنند.

در دهه گذشته شاهد افزایش قابل لمس تقاضا برای شفافیت در مورد عملکرد زیست محیطی ، اجتماعی و حاکمیتی (ESG) ، از جمله سهم آنها در اقتصادهای محلی بود. در ویتنام ، چارچوب با توجه به مسائل زیست محیطی ، اجتماعی و سایر توسعه پایدار نسبتاً جدید است ، به ویژه برای مشاغل.

دسترسی به اطلاعات در مورد استانداردهای زیست محیطی و اجتماعی و توسعه پایدار بهترین شیوه های به دلیل عدم راهنمایی و تمرین در رابطه با فعالیت های ESG محدود بود. اطلاعات مهم ESG در مورد شرکت های سرمایه گذار مانند توسعه جامعه ، مدیریت پسماند ، استفاده کارآمد از آب ، جبران خسارت کارکنان و مزایا ، تنوع نیروی کار و وجود کمیته های مستقل ، حتی برای شرکت های دولتی نیز وجود نداشت.

یک رویداد مهم که تحت نظارت بیشتر مسائل زیست محیطی قرار دارد ، فاجعه زندگی دریایی ویتنام در سال 2016 بود ، که در آن تخلیه های سمی از یک کارخانه فولادی در مرکز ویتنام باعث مرگ بسیاری از ماهی ها در چهار استان ساحلی مجاور شد. از آن زمان اوضاع در حال بهبود است.

ویتنام اقدامات اولیه مهمی را برای دستیابی به روند جهانی ESG برداشته است. سیزدهمین کنگره ملی حزب کمونیست ویتنام (CPV) از 25 ژانویه 2021 تا 1 فوریه 2021 تصمیم به برنامه توسعه برای 2021-2030 گرفت. این هدف برای اطمینان از امنیت اجتماعی و انسانی و مدیریت منابع به طور مؤثر و پایدار ، از جمله موارد دیگر است. CPV همچنین با تعیین حمایت از محیط زندگی و سلامت مردم به عنوان اهداف برتر ، تصمیم گرفت تا پروژه های سرمایه گذاری را که باعث آلودگی محیط زیست می شود ، از بین ببرد و هدف آن محافظت از تنوع زیستی و اکوسیستم ها و همچنین ایجاد یک اقتصاد سبز و سازگار با محیط زیست باشد.

این اهداف سیاست مطابق با تعهدات بین المللی موجود ویتنام است. به عنوان مثال ، در سال 2015 ، همه اعضای سازمان ملل ، از جمله ویتنام ، 17 هدف توسعه پایدار (SDG) ، از جمله عدم فقر ، گرسنگی صفر و انرژی مقرون به صرفه و پاک را به عنوان بخشی از برنامه 2030 برای توسعه پایدار ، که در آن تصویب کردند ، تصویب کردند. یک برنامه 15 ساله برای دستیابی به این 17 هدف تعیین می کند. در سال 2018 ، ویتنام بررسی ملی داوطلبانه خود را در مورد اجرای منتشر کرد ، نتیجه می گیرد که تعداد مشخصی از SDG ها ، مانند کاهش قابل توجهی در نرخ فقر چند بعدی ملی ، حاصل شده است.

ویتنام برای ایجاد انگیزه در شرکت های ویتنامی برای توجه بیشتر به مسائل ESG با سایر کشورها و بلوک های اقتصادی همکاری کرده است. در سال 2019 ، ویتنام توافق نامه تجارت آزاد اتحادیه اروپا و ویتنام را امضا کرد ، که "تعهد امضا کنندگان برای تقویت سهم تجارت و سرمایه گذاری در هدف توسعه پایدار در ابعاد اقتصادی ، اجتماعی و زیست محیطی" از جمله توافق "برای ترویج" را بیان می کند. مسئولیت اجتماعی شرکت ".

علاوه بر این، موسسات مالی توسعه مانند شرکت مالی بین‌المللی (IFC) و بانک توسعه آسیایی در الزام شرکت‌های سرمایه‌پذیر به تلاش برای سطح بالاتری از مسئولیت اجتماعی شرکت (شامل موضوعات ESG)، مانند سرمایه‌گذاری تحت رهبری IFC دراوراق قرضه صادر شده توسط بانک تجاری مشترک توسعه شهر هوشی مین در اوایل سال 2022 (که در زیر مورد بحث قرار خواهد گرفت).

قانون ESG ویتنام در یک نگاه

قوانین ویتنام دستخوش تغییرات قابل توجهی شده است که باعث افزایش تعهدات دولت و مشاغل در مورد عمل ESG شده است. در راستای هدف ایالت برای تقویت توسعه پایدار مشاغل در ویتنام، دولت به وزارتخانه ها و سازمان های مربوطه دستور داده است تا در مورد مسائل ESG اقدام کنند.

دولت همچنین تصمیم گرفت که توسعه پایدار یک الزام در سراسر فرآیند توسعه کشور است، و اهداف توسعه پایدار مانند 90 درصد دانش آموزانی که آموزش متوسطه ابتدایی را تا سال 2030 به پایان می‌رسانند را مشخص کرد. تحولات قانونی اخیر عبارتند از:

در مورد حفاظت از محیط زیست، نخست وزیر تصمیم شماره 1658/QD-TTg مورخ 1 اکتبر 2021 را صادر کرد که در آن استراتژی ملی رشد سبز برای دوره 2021-2030 با چشم انداز 2050 تصویب شد. این تصمیم اهداف کلی ایالت را برایدستیابی به رشد سبز و انتقال ویتنام به سمت یک اقتصاد بدون کربن. وزارت صنعت و تجارت وظیفه توسعه سازوکارهای تشویقی خاص برای بنگاه‌های ارائه‌دهنده محصولات و خدمات سبز را بر عهده دارد. هشت حوزه مورد توجه برای اجرای تعهدات COP26 ویتنام شامل (1) تبدیل انرژی فسیلی به منابع انرژی سبز و پاک است.(2) کاهش انتشار گازهای گلخانه ای در تمام بخش ها و زمینه ها.(iii) کاهش انتشار متان، به ویژه در تولیدات کشاورزی و تصفیه زباله.(IV) تشویق به تحقیق، توسعه و استفاده از خودروهای الکتریکی.(v) مدیریت پایدار و استفاده از جنگل‌های موجود، در عین حال ترویج جنگل‌کاری جدید برای جذب و ذخیره کربن.(vi) تحقیق، تولید، استفاده از مصالح ساختمانی و توسعه شهری مطابق با توسعه سبز و پایدار.(vii) ارتقاء و تجدید ارتباطات به طوری که کل مردم و جامعه تجاری در آگاهی و حمایت از دولت در اجرای تعهدات در COP26 متحد شوند. و (viii) ترویج تحول دیجیتال برای پاسخ به تغییرات آب و هوا.

برای دستیابی به اهداف سیاست ESG در مدیریت سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی، قانون سرمایه‌گذاری شماره 61/2020/QH14 مورخ 17 ژوئن 2020 مکانیسم جدیدی دارد که اجازه نمی‌دهد پروژه‌های سرمایه‌گذاری که از فناوری‌های منسوخ استفاده می‌کنند و ممکن است برای محیط‌زیست خطرناک باشند، استفاده کنند. بر این اساس، مدت سرمایه گذاری پروژه ای که برای آن از فناوری منسوخ، تهدید کننده محیط زیست یا منابع فشرده استفاده می شود، نباید تمدید شود. این امر انگیزه ای برای سرمایه گذاران ایجاد می کند تا در صورت تمایل به ماندن در تجارت، فناوری خود را با توجه به محیط زیست و منابع به طور مداوم بهبود بخشند.

تنظیم حاکمیت و افشای شرکتها در شرکتهای عمومی و ذکر شده اولویت قانونگذاری است. وزارت دارایی بخشنامه شماره 96/2020/TT-BTC را در تاریخ 16 نوامبر 2020 صادر کرد و دستورالعملهایی را در مورد افشای اطلاعات در بازار اوراق بهادار ارائه داد ، که برخی از الزامات گزارش ESG را برای شرکت های عمومی و لیست شده در ویتنام تعیین می کند. به طور خاص ، شرکت های عمومی و لیست شده ویتنامی موظفند در گزارش های سالانه خود گزارش ESG (از جمله انتشار گازهای گلخانه ای ، مصرف انرژی ، مصرف آب ، مصرف آب ، رعایت قانون حمایت از محیط زیست ، سیاست های مربوط به کارمندان ، مسئولیت جامعه محلی ، سرمایه گذاری ها و سرمایه گذاری ها را فاش کنند. سایر فعالیت های توسعه جامعه) ، یک گزارش ارزیابی مربوط به مسئولیت های زیست محیطی و اجتماعی شرکت مربوطه تهیه شده توسط هیئت مدیره و اهداف شرکت های شرکت مربوطه با توجه به محیط شرکت ، جامعه و پایداری جامعه.

تحولات سیاست ESG

به موازات تحولات قانون ، ارگان های بی شماری دولتی ، به ویژه کمیسیون اوراق بهادار دولتی ویتنام (SSC) و همچنین سازمان های غیر دولتی در ویتنام ، به تدریج برای معرفی راهنمایی و سیاست برای افزایش آگاهی و تقویت عملکرد ESG ویتنامی کار کرده اند. کسب و کار.

قبل از سال 2013 ، فقدان قابل توجه گزارش و عمل ESG در ویتنام نگرانی های اساسی را ایجاد کرد که شرکت های ویتنامی قادر به جذب سرمایه گذاران با استانداردهای زیست محیطی و اجتماعی بالا نیستند. در سال 2013 ، با تحقق نیاز فوری به دستورالعمل های مربوط به گزارش ESG ، SSC با IFC همکاری کرد تا کتابچه راهنمای گزارشگری پایداری را تهیه کند-راهنمایی در درجه اول با هدف شرکت های عمومی و لیست شده در ویتنام برای کمک به آنها در درک ، مدیریت و افشای محیط زیست و فاش کردن محیط زیست و فاش کردن محیط زیست و فاشعملکرد اجتماعی. این دفترچه به عنوان اولین اقدامات برای دیدار با SDG برای شرکت های عمومی و لیست شده در ویتنام دیده می شد. این شرکت فرایندهای گزارشگری و شاخص های کلیدی عملکرد را برای گزارش های پایداری در اختیار شرکت های ویتنامی قرار می دهد و همچنین آنها را با استانداردهای جهانی در گزارش ESG معرفی می کند.

راه اندازی VNSI

SSC به همراه بورس اوراق بهادار هو چی (شیلنگ) و آژانس همکاری آلمان Giz ، شاخص توسعه پایدار (VNSI) را در ماه ژوئیه سال 2017 راه اندازی کردند. VNSI شامل 20 شرکت برتر با بالاترین نمرات پایداری ذکر شده در شیلنگ است. واداین 20 شرکت برتر با توجه به سه جنبه ESG از سبد فهرست VN100 (که شامل 100 شرکت بزرگ ذکر شده است) انتخاب می شوند.

"قانون ویتنامی دستخوش تغییرات مهمی شده است که باعث افزایش تعهدات دولت و مشاغل در مورد عمل ESG شده است"

VNSI بر ارزیابی سیاست های شرکت ، تعهدات ، روابط با کارمندان و شرکا ، پیروی از قانون ، انتشار گازهای گلخانه ای و جنبه های حاکمیت شرکت مانند حقوق سهامداران ، درمان سهامداران ، مسئولیت احزاب مربوطه ، شفافیت اطلاعات و نقش و مسئولیت این امر متمرکز است. تخته

در سال 2019 ، SSC کد حاکمیت شرکت های ویتنام بهترین شیوه ها را تهیه کرد. کد اجباری نیست. با این حال ، SSC توصیه می کند که شرکت های دولتی با شیوه های مندرج در آن مطابقت داشته باشند و سطح دقیق و نقشه راه انطباق را در گزارش سالانه خود فاش کنند. گزارش سالانه همچنین باید شامل اطلاعات کلیدی غیر مالی مانند تأثیر مهم زیست محیطی و اجتماعی شرکت در برابر معیارهای ابتکار گزارش جهانی یا هیئت استانداردهای تضمین پایدار باشد.

با توجه به برابری جنسیتی ، ویتنام همچنان مشارکت بالایی از زنان در تجارت دارد. تقریبا نیمی از کل مشاغل کوچک در ویتنام متعلق به زنان است و به نظر می رسد تعداد زنان شرکت کننده در نوپا های فناوری افزایش یافته است. با این حال ، پیشرفت بیشتر لازم است ، و علائم این است که به نظر می رسد بازار در جهت درست حرکت می کند.

سرمایه گذاری های متمرکز ESG در ویتنام

پیشرفت های مداوم در قوانین ، سیاست ها و مدیریت شرکت ها باعث جذب سرمایه گذاری در شرکت های ویتنامی شده است. به عنوان مثال ، صندوق های سرمایه گذاری ویتنامی مانند صندوق ویتنام AFC ویتنام هنگام سرمایه گذاری در شرکت های محلی معیارهای ESG را در نظر می گیرند. ویتنام هلدینگ و اژدها سرمایه اصول کشور متحد را برای سرمایه گذاری مسئولانه ، اختصاص داده شده به ارتقاء مسئولیت های زیست محیطی و اجتماعی در بین سرمایه گذاران جهان ، اتخاذ کرده اند و این اصول را برای همه شرکت های سرمایه گذار خود اعمال می کنند. هلدینگ ویتنام به دلیل کیفیت بالای حاکمیت شرکت ها و سیاست توسعه پایدار ، در شرکتهای مشترک سهام و شرکت FPT شرکت های فنی ویتنام سرمایه گذاری شده است. هر دو شرکت از سال 2018 به طور مداوم در VNSI حضور داشته اند.

در COP26 ، ویتنام متعهد شد که زغال سنگ را فاز کند و ساخت نیروگاه های حرارتی بیشتری را متوقف کند. وزیر صنعت و تجارت اظهار داشته است که ویتنام پس از سال 2030 نیروگاه های حرارتی جدیدی را توسعه نمی دهد. گیاهان جدید را تا سال 2045 به حداقل می رساند. و به تدریج کارخانه هایی را که سالها با فناوری منسوخ فعالیت می کنند ، از بین می برد.

اوراق قرضه سبز

اوراق قرضه سبز در بین صادرکنندگان ویتنامی به طور فزاینده ای محبوب شده است. از سال 2020 ، شرکت های ویتنامی چهار مسئله بدهی سبز را با ارزش کل نزدیک به 284 میلیون دلار صادر کرده اند. بیشتر درآمد حاصل از مسائل مربوط به اوراق قرضه سبز (57 ٪) برای توسعه انرژی تجدید پذیر - صنعت اصلی علاقه ویتنام ، به همراه بخش تصفیه زباله و کشاورزی استفاده می شود.

در سال 2021 ، املاک و مستغلات BIM Land (BIM) ، عضو شرکت BIM ، با موفقیت 200 میلیون دلار اوراق قرضه سبز را که متعاقباً در بورس سنگاپور ذکر شده است ، با موفقیت به پایان رساند و درآمد حاصل از آن برای تعالی آن در طراحی برای تعالی بیشتر استفاده می شود.-پروژه های املاک و مستغلات و ماهیت های سبز و سازگار با محیط زیست. BIM چارچوب افتتاحیه امور مالی سبز خود را منتشر کرده است ، با یک نظر شخص دوم که توسط آژانس طبقه بندی نروژی DNV GL صادر شده است. در همان سال ، Symbiotics-یک بستر برتر دسترسی به بازار برای سرمایه گذاری ، 6. 25 میلیون دلار و 234 میلیارد VND (تقریباً 10. 1 میلیون دلار) اوراق قرضه سبز برای Evnfinance (یک موسسه مالی غیر بانکی که توسط بانک دولتی ویتنام تنظیم شده است) ترتیب داده است. این درآمد برای تأمین بودجه صرفاً پروژه های سبز مانند انرژی تجدید پذیر (خورشیدی تجاری و صنعتی ، خورشیدی بام) و انرژی زیست توده استفاده می شود.

در سال 2022 ، IFC ، Leapfrog Investments و Deutsche Investmains- ondwicklungsgesellschaft به نیروهای پیوست تا مبلغ 165 میلیون دلار در اوراق قابل تبدیل 2 در اوراق قرضه صادر شده توسط بانک تجاری مشترک سهام Ho Chi Minh (HDBank) سرمایه گذاری کند. درآمد حاصل از اوراق قرضه به طور همزمان به افزایش وام به شرکتهای خرده فروشی و کوچک و متوسط (SME) ، از جمله زنان یا زنان تحت رهبری زنان کمک می کند ، زیرا HDBank قصد دارد نمونه کارها خرده فروشی و SME خود را گسترش دهد ، به جمعیت های روستایی و مشاغل غیر رسمی و همچنین مشاغل خانگی غیرقانونی برسد. زنان کارآفرین.

گزارش شده است که افزایش اوراق قرضه همچنین با معرفی استانداردهای عملکرد IFC ضمن بهبود سیاست های حاکمیت شرکت بانک ، مطابق با بهترین شیوه های بین المللی ، از جمله تعهد به تأمین بودجه پروژه های مرتبط با زغال سنگ ، به HDBank کمک می کند تا ظرفیت مدیریت ریسک زیست محیطی و اجتماعی خود را ارتقا بخشد.

چشم انداز ESG در ویتنام

بزرگترین تفاوت بین اکنون و چند سال پیش این است که ESG زمانی صرف هزینه صرف در درک مشاغل محلی بود اما اکنون آنها ثمره سرمایه گذاری های خود را دیده اند. سرمایه گذاری های متمرکز بر ESG که در این مقاله برجسته شده است ، فقط چند نمونه است که نشان می دهد پارامترهای ESG به تدریج به یکی از عوامل تعیین کننده در انجام سرمایه گذاری برای بسیاری از سرمایه گذاران در سراسر جهان تبدیل شده اند.

بسیاری از شرکت های ذکر شده ویتنامی تعهد جدی به ESG کرده اند و در حال انتقال به استفاده از انرژی های تجدید پذیر هستند. محبوبیت سرمایه گذاری با محوریت ESG باعث افزایش آگاهی ESG در بین مشاغل محلی می شود و شرکت های ویتنامی برای حرکت به سمت توسعه و رشد پایدار تر انگیزه می شوند. جای تعجب ندارد که از M&A برای تعادل یک نمونه کارها استفاده می شود. شرکت هایی با ارزش های پایدار قوی و ابتکارات قوی ESG به سرمایه بهتر دسترسی خواهند داشت.

truong nhat quang

T: +84 28 3822 3155

Truong Nhat Quang شریک مدیریت YKVN است. وی رئیس یک عمل شرکتی شناخته شده و برتر شرکت با تمرکز بر معاملات بانکی ، M&A ، سهام خصوصی و بازارهای سرمایه است.

Quang با موفقیت در معاملات برجسته در ویتنام ، به طور مرتب در مورد معاملات پیچیده M&A و سرمایه گذاری های سهام خصوصی و همچنین نمایندگی بانک های بین المللی ، سرمایه گذاران چند ملیتی ، سازمان های دولتی و سازمان های چند جانبه در زمینه شکل دهی به معاملات صنعتی و پروژه ها مشاوره می کند. مشتریان وی شامل بانک ها و شرکت های برتر ویتنامی ، بانک های سرمایه گذاری جهانی ، بانک های فعال در ویتنام و صندوق های سهام جهانی خصوصی هستند.

Quang تألیف معاهدات مربوط به قانون قرارداد ویتنامی و قانون شرکت ها ، ضمن اینکه نویسنده مهارت های مربوط به وکلای تجاری معاملاتی است. وی فارغ التحصیل دانشگاه حقوق هانوی است.

T: +84 28 3822 3155

های نگوین شریک زندگی YKVN است. وی بیش از 10 سال تجربه در زمینه بازارهای شرکت ها ، انرژی و سرمایه دارد.

HAI دانش عمیقی از بازارهای سرمایه ویتنامی و بخش های انرژی و چشم انداز قانونی عمومی ویتنام دارد. حوزه های اصلی فعلی وی در بازارهای سرمایه و معاملات مالی و سایر امور معاملاتی و مشاوره شرکت ها است.

های نگوین دارای LLM از دانشگاه غرب انگلیس و لیسانس روابط بین الملل و حقوق بین الملل عمومی از آکادمی دیپلماتیک ویتنام است.

T: +84 28 3822 3155

Duong Nguyen یک وکیل خارجی ثبت شده است که در ویتنام تمرین می کند. او بر امور مربوط به شرکتها ، M&A و حل اختلاف تمرکز دارد.

دوونگ به طور مرتب به مشتریان ، از جمله شرکت های Fortune 500 ، شرکت های دارای لیست عمومی ویتنامی و صندوق های سهام خصوصی ، در معاملات دریایی و خارج از کشور مشاوره می دهد.

دوونگ دارای مدرک لیسانس اقتصاد و JD از دانشگاه شمال غربی است.